Từ trước đến nay, giá cả hàng hóa luôn là một thách thức khó dự đoán vì chúng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố thúc đẩy khác nhau, chẳng hạn như các sự kiện địa chính trị và các xu hướng kinh tế toàn cầu phổ biến. Cách tiếp cận cứng rắn được các ngân hàng trung ương lớn áp dụng để giải quyết lạm phát, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Trung ương Châu Âu và các ngân hàng từng theo chủ nghĩa ôn hòa mà chủ yếu ở Châu Á, đi cùng với sự bất ổn và xung đột lợi ích ngày càng tăng, giá cả hàng hóa đã biến động nhiều trong năm 2023.

Vào thời gian gần đây dầu mỏ, vàng, đồng, cà phê và lithium nằm trong số các mặt hàng hấp dẫn nhất. Nhìn vào các xu hướng hiện tại và dự đoán trong tương lai, giá của một số mặt hàng có thể sẽ tăng trong ngắn hạn, trong khi những mặt hàng khác được dự đoán sẽ ổn định lại sau những biến động giá mạnh.

Vàng: Sự trỗi dậy của vàng thỏi

Trong thời kỳ bất ổn về kinh tế và chính trị vàng được coi là tài sản trú ẩn an toàn, nhưng năm ngoái thì không. Sau khi bị vùi dập suốt năm 2022 trong bối cảnh lạm phát cao và căng thẳng địa chính trị ngày càng trầm trọng, tháng 1 đã đánh dấu một tháng vô địch đối với vàng thỏi, vì đồng đô la Mỹ suy giảm đã góp phần đáng kể vào mức tăng 6,1% của vàng trong tháng.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm đáng kể 37 bps (điểm cơ bản), càng làm giảm sức hấp dẫn của đồng bạc xanh, ngược lại đã thúc đẩy nhu cầu về vàng và giá của nó lên mức chưa từng thấy kể từ khi những vết thương thị trường do Nga-Ukraine gây ra còn ở giai đoạn đầu.

Tháng 2 không theo chân tháng trước và kim loại quý này đã trả lại phần lớn mức tăng của nó. Sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản sau cuộc họp từ ngày 31 tháng 1 đến ngày 1 tháng 2, cùng với dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ và đồng đô la mạnh lên, giá vàng đã giảm 5,2% trong tháng 2 xuống mức thấp nhất là 1 825 USD/ounce.

Vào tháng 3, giá vàng đã tăng vọt sau sự sụp đổ tai tiếng của ngân hàng cho vay khởi nghiệp Silicon Valley Bank (SVB) và ngân hàng Signature, tạo ra làn sóng bất ổn trong lĩnh vực tài chính ngân hàng. Tuy nhiên, vẫn chưa chắc chắn liệu vàng có giữ được mức giá hiện tại hay không do tác động đối lập của lạm phát cao và việc ngân hàng trung ương tăng lãi suất tiếp tục gây ra sự mất cân bằng giữa cung và cầu đối với vàng.

Giá vàng đã biến động khá mạnh vào năm 2023, với mức hỗ trợ hiện tại là 1 809 USD và mức kháng cự là 1 950 USD. Theo TradingEconomics, giá vàng dự kiến sẽ giao dịch ở mức 1 832 USD vào cuối quý 1 năm 2023, nhưng phần lớn sẽ còn phụ thuộc vào động thái tiếp theo của các ngân hàng trung ương, vì họ có thể sẽ tạm dừng các chiến dịch thắt chặt để tránh rủi ro tiếp theo trong hệ thống tài chính sau khi bài toán hóc búa SVB làm rung chuyển thị trường.

Dầu mỏ: Từ ổn định đến tăng trưởng

Trong những tháng đầu năm 2023 giá dầu vẫn ổn định và xu hướng giảm có thể làm bớt đi sức hấp dẫn của nó, nhưng có vẻ điều ngược lại thì đúng hơn. Tình trạng bất ổn địa chính trị do cuộc xâm lược Ukraine của Nga vẫn còn hiện hữu và điều này thường làm tăng giá dầu do nguồn cung và hàng tồn kho dầu giảm sau các lệnh trừng phạt toàn cầu đối với đất nước Nga giàu năng lượng.

Tuy nhiên, xuất khẩu tăng từ Nga và kỳ vọng ngày càng lớn rằng nhu cầu dầu mỏ ở Trung Quốc sẽ tăng lên cũng đóng vai trò cân bằng nhu cầu dầu mỏ, vốn đã chứng kiến mức giá giảm 2% trong tháng 1. Vào tháng 2, giá dầu giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong ba tuần sau khi số liệu việc làm tăng mạnh từ Hoa Kỳ khiến các nhà đầu tư rời xa mặt hàng năng lượng phổ biến này.

Nhập khẩu dầu của Trung Quốc chiếm gần một nửa lượng dầu nhập khẩu toàn cầu và Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) đã tăng dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu của Trung Quốc vào năm 2023 sau khi dỡ bỏ các hạn chế COVID-19 trong khu vực gần đây. Do đó, theo TradingEconomics giá dầu dự kiến sẽ giao dịch ở mức 79,47 USD/thùng vào cuối quý 1 năm 2023, nhưng vẫn còn có những yếu tố khác có thể cản trở sự tăng trưởng của dầu.

Nhìn vào biến động giá của chuẩn dầu West Texas Middle (WTI), nó chủ yếu di chuyển trong khoảng từ 71,3 USD đến 82,06 USD, đánh dấu các mức hỗ trợ và kháng cự ngắn hạn tương ứng. Các nhà đầu tư đang háo hức chờ đợi báo cáo hàng tháng của IEA và dữ liệu chính thức từ Hoa Kỳ liên quan đến hàng tồn kho dầu thô để thiết lập đường đi cho những tháng tiếp theo.

Đồng đang dần có được vị thế

Đồng là một mặt hàng có nhu cầu cao vì nó được sử dụng trong nhiều lĩnh vực, chẳng hạn như xây dựng, điện tử, xe điện và công nghệ năng lượng tái tạo. Áp lực kinh tế vĩ mô và mối lo suy thoái kinh tế gia tăng đã đè nặng lên đồng trong năm 2022, nhưng kim loại này đã phục hồi một cách ấn tượng vào những tháng cuối năm 2022 và đầu năm mới.

Đồng đô la xanh yếu hơn và kỳ vọng rằng Trung Quốc sẽ dỡ bỏ các hạn chế đã thúc đẩy giá đồng trong tháng 1, nhưng mức tăng đã giảm một chút vào tháng 2 sau khi các số liệu kinh tế Mỹ được củng cố và một đợt tăng lãi suất khác của Fed đã đè nặng lên nhu cầu đồng.

Kim loại này vẫn trong tình trạng thiếu hụt và với nguồn cung hạn chế như vậy dự kiến sẽ áp đảo thị trường quốc tế vào năm 2023 khi áp lực nhu cầu gia tăng. Tuy nhiên, một đợt suy thoái kinh tế trong ngắn hạn có thể làm giảm nhu cầu toàn cầu đối với đồng.

Ở góc độ kỹ thuật, biểu đồ do TradingView cung cấp cho thấy sự tăng vọt của giá đồng vào cuối năm 2022 và đầu năm 2023, nhưng đã bị tụt giảm gần đây. Biến động giá không ổn định của đồng đã tạo ra một mức hỗ trợ khác là 4,005 đô la, trên mức thấp hơn là 3,668 đô la và mức kháng cự dao động gần 4,30 đô la. TradingEconomics dự kiến giá sẽ hợp nhất ở mức 3,7 đô la vào cuối năm 2023, nhưng phần lớn sẽ còn phụ thuộc vào những tiết lộ thị trường sắp tới.

Cà phê – nóng hay lạnh?

Cà phê thì chẳng cần phải giới thiệu nữa. Nó là một trong những loại đồ uống phổ biến nhất được tiêu thụ trên khắp thế giới, và được kỳ vọng sẽ tiếp tục thịnh vượng với mức độ phổ biến ngày càng tăng và các kiểu thời tiết thay đổi trên khắp các khu vực trên thế giới có thể hạn chế việc sản xuất cà phê, giúp lần lượt tăng bảng giá và giá trị của nó.

Vào tháng 1, thứ thức uống pha buổi sáng được nhiều người hâm mộ yêu thích này đã chứng kiến một đợt tăng giá đột biến do chi phí liên quan đến việc sản xuất và bán tăng cao. Ngoài ra, giao dịch cà phê mạnh mẽ tại Anh và Mỹ cũng đã đẩy cao giá cà phê.

Tháng tiếp theo, giá cà phê giảm mạnh do điều kiện thị trường dường như đã ổn định khi ước tính sản lượng quá lạc quan và điều kiện kinh tế yếu hơn đã đè nặng lên mặt hàng này. Xuất khẩu từ Colombia, nhà sản xuất hạt cà phê arabica lớn thứ hai thế giới, đã giảm 19% so với cùng kỳ trong tháng 1 xuống còn 835 000 bao. Nguồn cung khan hiếm từ quốc gia xuất khẩu cà phê hàng đầu thế giới Brazil được dự báo sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá. 

Giá của Hợp đồng Tiền mặt Cà phê (Coffee Cash Contract), còn được gọi là Hợp đồng Tương lai Cà phê Hoa Kỳ loại C (US Coffee C Futures), hiện có giá trị là 177,54 đô la tại thời điểm viết bài và đang giao dịch giữa mức hỗ trợ là 146 đô la và mức kháng cự là 193 đô la. Triển vọng tương lai của cà phê sẽ phụ thuộc vào mức sản xuất của các nước xuất khẩu lớn, bao gồm Brazil, Việt Nam và Colombia, và vào điều kiện kinh tế của các nước nhập khẩu cà phê lớn như Mỹ, Đức và Pháp.

Lithium có thể là người chiến thắng thực sự trong năm 2023

Lithium là vàng của thời hiện đại. Công dụng đáng chú ý nhất của nó là trở thành chìa khoá chính trong pin của xe điện và kho năng lượng tái tạo, nhờ vậy đã làm tăng nhu cầu của nó trong vài năm qua. Các nhà đầu tư có thể giao dịch các cổ phiếu và công cụ tập trung vào lithium, chẳng hạn như những công cụ cố định trong lĩnh vực khai thác lithium và sản xuất pin, và lĩnh vực này có tiềm năng tăng trưởng khá lớn.

Khi ngày càng có nhiều xe điện được sản xuất, mặt hàng này có thể tiếp tục được hưởng vinh quang. Tuy nhiên, các mâu thuẫn vẫn còn được thấy rõ. Có những lo ngại về tình trạng dư thừa nguồn cung lithium thay vì tình trạng thiếu hụt nguồn cung trầm trọng liên quan tới các thành phần quan trọng khác như chip bán dẫn, điều này có thể ảnh hưởng đến giá lithium trong dài hạn.

8,5 triệu tấn lithium đã được tìm thấy ở Iran, chiếm 10% trữ lượng toàn cầu và sản lượng lithium cacbonat ở Úc cũng dự kiến sẽ tăng đáng kể vào năm 2023. Do nhu cầu đối với các sản phẩm chuyên sử dụng lithium vẫn tăng, lithium có thể sẽ vẫn ổn định vào năm 2023 và điều này mang đến cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư và các nhà giao dịch để tận dụng một sự biến động có phần nào ổn định.

Được soạn bởi Nhà phân tích tài chính ARIFF AZRAEI BIN MOHAMMED KAMAL của Golden Brokers