أثر النقص في الرقائق الإلكترونية بشكل هائل ، مما أعاق العديد من الصناعات وتطلعاتها. من السيارات الكهربائية إلى الهواتف الذكية ، تتطلب العديد من منتجات اليوم وهذا العصرالرقائق الإلكترونية. هذا هو المكان الذي يأتي فيه تي إس إم سي (TSMC) التايواني. تعتبر الشركة رائدة في صناعة الرقائق ، حيث تعتبر أبل ، إنفيديا و كوالكوم وغيرها من عملاء تي إس إم سي.

تعد الشركة ثالث أكبر مصنع للرقائق الإلكترونية في العالم بعد إنتل وسامسونغ ، وأكبر مصنع مستقل في العالم لمنتجات الرقائق الإلكترونية. لشركة تي إس إم سي العديد من نقاط القوة. تتمتع بمكانة قوية في السوق مع قاعدة عملاء تزيد عن 700 عميل. تقدم الشركة خدماتها لعملائها بشكل جيد من خلال توفير أكثر من 11000 منتج مختلف ، بما في ذلك برامج التشغيل ووحدات المعالجة المركزية (CPUs) ووحدات التحكم في واجهة الشبكة وغيرها الكثير.

النتائج الفصلية

في الربعين الماضيين من عام 2021 ، تفوقت تي إس إم سي بشكل مريح على توقعات المحللين. وسجلت أرباحا بلغت 5.6 مليار دولار في الربع الثالث مقابل 5.41 مليار دولار متوقعة. كما ارتفعت الإيرادات أيضًا بنسبة 22.6٪ على أساس سنوي بالدولار الأمريكي.

يمكن أن يُعزى النجاح إلى تصاعد الطلب على الرقائق الإلكترونية على نطاق عالمي ، من بين صناعة السيارات الكهربائية المتزايدة باستمرار والتقدم التكنولوجي في العديد من الصناعات.

وفي الربع الرابع ، بلغت الأرباح 6.03 مليار دولار مقابل 5.87 مليار دولار التي توقعها محللو وول ستريت. كانت الإيرادات أيضًا أكثر من المتوقع ، بزيادة قدرها 24.1٪ على أساس سنوي.

أظهر العملاق التايواني ربعًا مذهلاً وسط طلب متزايد على الرقائق للهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر المحمولة وغيرها من الأدوات ، مدعوممة بنقص الرقائق الناجم عن جائحة كوفيد-19 وتداعياتها على الاقتصادات الكبرى.

التحليل الأساسي

تتمتع الشركة بربحية عالية ليس فقط بسبب الارتفاع السريع في الطلب على رقائقها من قبل كبار أباطرة التكنولوجيا ، ولكن أيضًا من خلال اقتصاديات الحجم. تحقق تي إس إم سي هوامش ربح عالية تبلغ 38٪ ، متفوقة على 96٪ من بقية الصناعة في هذا الجانب ، حيث تستثمر الشركة بكثافة في التكنولوجيا والبحث والتطوير ، وتحافظ على انخفاض التكاليف من خلال تأسيس التصنيع والإنتاج في تايوان.

لا عجب أن تي إس إم سي هي الشركة التاسعة الأكثر قيمة في العالم من حيث القيمة السوقية ، متجاوزة مؤخرًا الشركات العملاقة بما في ذلك إنفيديا و تنسنت، برأس مال سوقي قدره 609 مليار دولار.

التحليل الفني

بالنظر إلى التحليل الفني لتي إس إم سي ، فإن الاتجاه قصير المدى إيجابي ، لكنه سلبي في الغالب على المدى الطويل. مع سعر السهم المقدّر حاليًا بـ 117 دولارًا لكل سهم ، يتم تداول السهم في الجزء السفلي من نطاق 52 أسبوعًا ، مما يشير إلى أن أداء الشركة أضعف من أداء السوق في المتوسط.

عند فحص مخطط الأسعار المقدم من تيردنق فيو (TradingView) ، يتم تداول السهم بين العديد من مستويات الدعم والمقاومة. يقع مستوى الدعم الأول عند 117 دولارًا ، ومستوى آخر عند 113 دولارًا ، ومستوى ثالث يحوم بالقرب من 108 دولارات. بالنسبة إلى نقطة المقاومة لسعر السهم ، فإنها تقع عند 119 دولارًا. جنبًا إلى جنب مع الحجم المتوسط ​​الكبير لأسهم ومعاملات الشركة ، من المتوقع أن يرتفع سعر السهم مع هذا الزخم.

أداء السهم

فيما يتعلق بأداء الأسهم ، تتمتع الشركة بارتفاع مثير للإعجاب بنسبة 279٪ في غضون 5 سنوات. في عام واحد فقط ، انخفض سعر سهم الشركة بأكثر من 3٪ و 2.3٪ في شهر واحد و 8.7٪ منذ بداية عام 2022. ويمكن أن يكون سبب هذا الانخفاض نتيجة ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة وتزايد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وأوروبا الشرقية ، التي هزت الاقتصادات العالمية.

على الرغم من ذلك ، يعتبر سهم تي إس إم سي بمثابة سهم جذاب للمتداولين والمستثمرين ، حيث يعتقد المحللون أن سعر سهمه الحالي يمثل نقطة دخول جيدة ذات إمكانية عالية للمتداولين.

خطط تي إس إم سي المستقبلية

لدى TSMC العديد من الخطط الموضوعة للمستقبل.

1- البحث والتطوير: تخطط تي إس إم سي لمواصلة الاستثمار بكثافة في البحث والتطوير ، بهدف تحسين منتجاتها الحالية وابتكا عقد أصغر وترانزستورات ثلاثية الأبعاد ، والتي تغذي بشكل كبير منصات التكنولوجيا.

2- مصنع جديد في اليابان: تهدف الشركة إلى التوسع بهدف تلبية الشهية طويلة المدى للرقائق الإلكترونية. وسط ضيق العرض العالمي والطلب المتزايد ، يمكن أن يترجم هذا إلى أرباح أعلى وهيمنة على السوق للأعمال التايوانية المزدهرة.

3- الإنتاج الضخم لشرائح 3 نانومتر: في النصف الثاني من عام 2022 ، تهدف الشركة إلى إنتاج كميات كبيرة من رقائقها الجديدة ذات 3 نانو متر ، والتي تتوقع أن توفر كثافة منطقية أكبر بنسبة 70٪ ، وأسرع بنسبة 15٪ و تخفيض الطاقة بنسبة 30٪ مقارنة بشرائحها ذات الـ 5 نانو متر. وسيشمل هذا إنفاق حوالي 100 مليار دولار على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ويرجع ذلك إلى أن التقنيات الجديدة مثل تطبيقات الاتصالات السلكية واللاسلكية والذكاء الاصطناعي تستمر في تعزيز الطلب على الرقائق ، وتهدف الشركة إلى مواكبة الطلب المرتفع من خلال توسيع عملياتها.

توقعات سعر السهم

كان لدى المحللين من وول ستريت جورنال متوسط ​​سعر هدف للسهم يبلغ 163 دولارًا ، مع توقع مرتفع يبلغ 212 دولارًا وتقديرًا منخفضًا يبلغ 135 دولارًا. لذلك ، يمكن القول أن السهم يقع عند نقطة دخول جيدة للمتداولين والمستثمرين في الوقت الحالي ، نظرًا لتزايد شعبية والطلب والاستخدام للرقائق الإلكترونية ، والتي يمكن اعتبارها ذهب العصر الحديث المنهك بشدة من التكنولوجيا.

المصادر: TSMC - The Motley Fool – Wall Street Journal – Yahoo! Finance - MarketWatch - Financial Times - TradingView - Barron’s

التداول في منتجات الرافعة المالية ينطوي على درجة عالية من المخاطر وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. الأداء السابق للاستثمار ليس دليلًا على أدائه في المستقبل. يمكن أن تنخفض الاستثمارات أو الدخل الناتج عنها. قد لا تستعيد بالضرورة المبلغ الذي استثمرته. يتم تقديم جميع الآراء والأخبار والتحليلات والأسعار أو غيرها من المعلومات الواردة في اتصالاتنا وعلى موقعنا على الإنترنت ، كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو التماسًا أو توصية لشراء أو بيع أي أدوات مالية أو منتجات مالية أخرى أو خدمات.