أربع شركات هي الأكبر والمهيمنة على مجال الدفع الرقمي . فيزا و ماستركارد و اميريكان اكسبريس و ديسكفر. لكن فيزا و ماستركارد لا تتدخلا في إصدار البطاقات أو توليد الائتمان. مما يعني أن جميع بطاقات الدفع فيزا و ماستركارد يتم إصدارها نتيجة لأتفاق بين العلامة التجارية والمؤسسة المصدرة للبطاقة . على الرغم من عدم قيام أي من الشركتين بأصدار الائتمان أو إصدار البطاقات ، إلا أنهما يتعاونان لتوفير أكبر مجموعة من وسائل الدفع الألكتروني ، بما في ذلك بطاقات الائتمان والخصم والبطاقات المدفوعة مسبقًا.

بدأت رحلة فيزا في عام 1958 باسم أمريكارد وفي وقت لاحق في 1976 تحول أسم الشركة الى الاسم الذي نعرفه حاليا وهو فيزا ، وفي الجهة الأخرى بدأت رحلة ماستركارد بعد فيزا وبالتحديد في عام 1967 من قبل بعض المصرفيين من أنتر بنك وحصلت على أسم ماستركارد لاحقا في عام 1979.

كان الأكتتاب الاولي لسهم ماستركارد في عام 2006 بسعرسهم يبلغ 39 دولاراً وقيمة سوقية قدرها 3.7 مليار دولار ، في حين أن الأكتتاب الأولي لسهم فيزا حصل بعد سنتين في عام 2008 بسعر 44 دولاراً امريكيا وقيمة سوقية قدرها 17.9 مليار دولار في ذلك الوقت. يتم تداول سهم ماستركارد حاليا عند 368 دولاراً وبرأس مال 362 مليار دولاراً وسهم فيزا يتداول عند 221 دولاراً للسهم وبرأس مال 479 مليار دولاراً.

من حيث الإيرادات ، حققت شركة فيزا 21.8 مليار دولار صافي الإيرادات لعام 2020 ، ونمت أكثر في عام 2021 لتصل إلى 24.1 مليار دولار ، وهو ما يُترجم إلى زيادة بنسبة 10٪. من ناحية أخرى ، حققت ماستركارد 18.9 مليار دولار أمريكي من صافي الإيرادات لعام 2020 ونمت أكثر في عام 2021 لتصل إلى 22.0 مليار دولار أمريكي والتي تظهر زيادة بنسبة 16٪ على أساس سنوي.

نموذج عمل فيزا وماستركارد

تختلف إستراتيجية توليد الإيرادات في فيزا عن تلك التي تتبعها أي شركة أخرى وتركز إستراتيجية أعمال فيزا على العمل كوسيط بين العملاء وأصحاب الشركات وتعمل فيزا على أساس نموذج أعمال يركز على المعاملات ، مما يعني أنها تجني الأموال من المدفوعات بالإضافة إلى حجم المعاملات التي تتم باستخدام بطاقاتها الشخصية وهناك أكثر من 150 مليون معاملة تتم عن طريقة فيزا يومياً .

تمتلك شركة ماستركارد نموذجًا مشابهًا لفيزا ، حيث تجني ماستركارد الأموال عن طريق فرض رسوم على المؤسسات المالية التي تصدر البطاقات اعتمادًا على الحجم الإجمالي بالدولار لمعاملات صاحب الحساب و رسوم المعاملات المحولة والتي تشمل التفويض والمقاصة والتسوية وبعض المعاملات عبر الحدود والمحلية ، تجلب أيضًا أموالًا للشركة ، وهناك اكثر من 108 مليون معاملة تتم يوميا عن طريق ماستركارد.

تُظهر الإحصائيات أن فيزا لديها أكثر من 2.5 مليار بطاقة فيزا قيد الاستخدام حاليا  ، بينما تمتلك ماستركارد أكثر من مليار بطاقة ماستركارد متداولة في جميع أنحاء العالم في ذلك الوقت. يمكننا أن نرى أن بوضوح أن فيزا متقدمة وبشكل أكبر في عدد البطاقات المصدرة.

تحليلات فيزا

في الربع المالي الأول من عام 2022 ، أعلنت شركة المدفوعات العملاقة عن مبيعات بقيمة 7.1 مليار دولار ، وفقًا لفاكتست، متجاوزة تقديرات وول ستريت بنحو 4٪. كان الدافع الرئيسي وراء النجاح هو زيادة حجم المدفوعات والمعاملات التي تمت معالجتها ، تجاوزت ربحية السهم التي تبلغ قيمتها 1.81 دولارًا التقدير المتفق عليه البالغ 1.70 دولارًا بنسبة 6.3٪. أثارت النتائج إعجاب المحللين والمستثمرين على حد سواء ومن وجهة نظر أساسية ، تتمتع الشركة بنمو ثابت وتولد ربحية عالية ولكن أرباحها منخفضة للغاية.

بالنظر إلى سهم فيزا من منظور تقني ، يتم تداول سهم عملاق الدفع الشهير ضمن مسار أفقي صاعد وسط التوترات الجيوسياسية ، يتم تداول سعر السهم الحالي البالغ 215.95 دولارًا بين مستوى دعم أول عند 219 دولارًا وعلامة دعم ثانية عند 190 دولارًا ومستوى مقاومة عند 235 دولارًا ويعتبرهذا السعر بمثابة نقطة دخول جيدة محتملة للمستثمرين لشراء الأسهم.

تحليلات ماستركارد

في أحدث أرباح الربع سنوية لشركة ماستركارد ، سجلت الشركة أرباحًا بقيمة 2.3 مليار دولار ، أي 2.35 دولارًا للسهم الواحد ، مما يمثل قفزة بنسبة 27٪ عن العام السابق وكانت الدوافع الرئيسية للنجاح هي زيادة الإنفاق على السفر حيث تقلصت حالات كوفيد-19 والعدوى على نطاق عالمي ومن وجهة نظر أساسية ، تعد ماستركارد مربحة للغاية أيضًا ، حيث يبلغ معدل العائد على الأصول 23٪ ، إنها تنمو باستمرار وكذلك أرباحها ، لكنها لا تزال أقل من عائد أرباح فيزا بنسبة 0.12٪.

من منظور تقني ، فإن سعر السهم الحالي لماستركارد البالغ 361 دولارًا ، يتم تداوله بين مستوى دعم أول عند 355 دولارًا ، وآخر عند 316 دولارًا ، وعلامة مقاومة بالقرب من 392 دولارًا. نظرًا لأن السهم حاليًا متقلب تمامًا منذ بداية العام ، ومع ذلك فإنه يتجه إلى الأعلى ، فمن الأفضل انتظار نقطة دخول أوضح لشراء السهم.

الخطط والتوقعات المستقبلية

تدور خطط فيزا المستقبلية حول التعاون ، تخطط الشركة للتعاون مع مصنعي الأجهزة لتقديم مدفوعات متكاملة للأجهزة القابلة للارتداء ، والتي تمزج بين الوظيفة والأناقة. كما أنها تخطط للتعاون مع مبتكري السيارات ، بهدف خلق تجربة قيادة فريدة وجديدة.

تهدف فيزا أيضًا إلى تعزيز تقنيات الدفع الخاصة بها ، والتي ستعمل على تحسين تجربة التسوق للمستهلكين وتجار التجزئة ، مع الحفاظ أيضًا على أمان المعاملات المالية كما كانت دائمًا.

السعر المستهدف: يتوقع بنك مورقان ستانلي أن يصل سهم فيزا إلى علامة 280 دولارًا في المستقبل القريب ، ويتوقع باركليز قفزة في السهم أيضًا ، ليصل إلى مستوى يتراوح من 250 دولارًا إلى 265 دولارًا.

تتعلق خطط ماستركارد بتطوير الدفع  بالدفع الرقمي بشكل أكبر. قدمت الشركة مؤخرًا برنامج أشتر الأن وادفع لاحقا (BNLP) لتمويل الأعمال التجارية الصغيرة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، في دول مثل سنغافورة والهند ويهدف البرنامج إلى منح حاملي البطاقات والشركات الصغيرة خيارًا أكبر لخيارات الدفع المرنة عند الخروج ، سواء في المتجر أو عبر الإنترنت.

تهدف الشركة إلى إطلاق هذا البرنامج في جميع أنحاء العالم ، بما في ذلك الولايات المتحدة وأوروبا ويقوم قائد الدفع أيضًا بالاستفادة من عالم التشفير. بدأت في اختيار العملات المشفرة المحددة ، والتي يمكن استخدامها كوسيلة للدفع وأكثر من ذلك. سيتطلب هذا الكثير من العمل ، ولكن يمكن أن يكون الشيء الكبير التالي لماستركارد.

السعر المستهدف: يعتقد بنك جي بي مورقان أن سهم ماستركارد سيرتفع إلى 430 دولارًا ، ويتوقع مورقان ستانلي أن يصل السعر إلى 448 دولارًا.

المصادر: Visa.com – Mastercard.com – Nasdaq – Forbes – CNBC – NerdWallet – Finty – TradingView

العقود مقابل الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية تتسبب بخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل العقود مقابل الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل مخاطر عالية قد تتسبب بفقدان أموالك. يرجى قراءة بيان الإفصاح عن المخاطر كاملاً.