المستثمرون متفائلون إلى حد ما قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يومي 9 و10 ديسمبر، حيث تقوم الأسواق بتسعير فرصة بنسبة 87% إلى 89% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وفقًا لبيانات CME FedWatch. تراجعت وول ستريت يوم الاثنين مع ترقب المتداولين إشارات من اللجنة التي يصفها الكثيرون بأنها الأكثر انقسامًا داخليًا في مجلس الاحتياطي الفيدرالي منذ سنوات، حيث لا يزال بعض المسؤولين قلقين بشأن التضخم بغض النظر عن تباطؤ إنفاق المستهلكين. وارتفعت عوائد سندات الخزانة بطريقة أو بأخرى، مما أثر على الأسهم، على الرغم من أن انخفاض توقعات أسعار الفائدة قد حسّن من جاذبيتها. وستُحدد نتيجة الاجتماع ما إذا كانت الأسهم ستُحدد ما إذا كانت الأسهم ستتمكن من تمديد مكاسب أوائل ديسمبر إلى ارتفاع شهير في سانتا كلوز أو تلقي الفحم إذا ما اختلفت رسالة الاحتياطي الفدرالي عن الرأي السائد. وينصح الخبراء الاستراتيجيون بأنه إلى حين وصول القرار والتوجيهات، من المرجح أن تظل الأسواق بلا اتجاه، عالقة بين الأمل في استمرار التيسير والمخاطرة بشأن موقف الاحتياطي الفيدرالي من التضخم.
تراجع مؤشر S&P 500 عند افتتاح الأسبوع مع توخي المستثمرين الحذر قبل قرار سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وإعادة تقييم مسار معدل الفائدة لعام 2026. تأثرت معنويات السوق بارتفاع التضخم وارتفاع عوائد سندات الخزانة، مع ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات بعد زلزال بقوة 7.5 درجة. وجاء سهم Confluent في صدارة الأسهم الأفضل أداءً مُحققًا مكاسب بنسبة 29% لتصل قيمته السوقية إلى 10.45 مليار دولار بعد أن أكدت شركة IBM استحواذها على شركة بث البيانات بقيمة 11 مليار دولار.
الذهب
واصلت أسعار الذهب انخفاضها بعد أن استقرت بالقرب من 4200 دولار بعد نهاية الأسبوع الماضي، مع ترقب الأسواق لخفض سعر الفائدة المتوقع على نطاق واسع من قبل الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس، مع تركيز المتداولين على توجيهات سياسة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لعام 2026 والتوقعات الاقتصادية المحدثة. مدد البنك المركزي الصيني سلسلة شراء الذهب إلى ثلاثة عشر شهرًا متتاليًا. يتوقع استراتيجيو ستيت ستريت أن تستقر الأسعار بين 4,000 دولار و 4,500 دولار في عام 2026.
هبط خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 59 دولارًا للبرميل مع تزايد المخاوف من زيادة العرض التي سيطرت على معنويات السوق، مع توقع كبار المتنبئين بفوائض عالمية كبيرة لعام 2026. وعززت استعادة العراق للإنتاج في أحد حقول النفط الرئيسية المخاوف من وفرة المعروض، في حين أن تحول منظمة أوبك + مؤخرًا من توقعات العجز إلى توقعات الفائض دعم هذه الديناميكيات في السوق. يترقب المستثمرون التقارير الرئيسية هذا الأسبوع من وكالات الطاقة وقرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة للحصول على اتجاه أوضح.
تداول مؤشر الدولار على ارتفاع بالقرب من 99 قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، على الرغم من توقع المستثمرين لهجة "متشددة" لعام 2026. واستقر اليورو بالقرب من 1.16 دولار في تعاملات متقلبة بعد أن أشارت عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل إلى أن الخطوة التالية للبنك المركزي قد تكون رفع سعر الفائدة بدلاً من خفضها. وارتفع الدولار الأسترالي بعد أن أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي على أسعار الفائدة دون تغيير، وأشار المحافظ ميشيل بولوك إلى عدم الحاجة إلى مزيد من التخفيضات.
