قبل الانتخابات المبكرة المقررة في 8 فبراير، كشفت رئيسة الوزراء اليابانية الجديدة ساناي تاكايتشي عن خطة اقتصادية طموحة لتعزيز النمو على الرغم من الديون العامة الهائلة للبلاد، التي تتجاوز 250٪ من الناتج المحلي الإجمالي. تركز الاستراتيجية على التحفيز الموجه، بما في ذلك الدعم المباشر للأسر والاستثمارات التي تعزز الإنتاجية، مع تحديد سقف إصدار السندات الجديدة بنحو 30 تريليون ين. مع ارتفاع عائدات السندات التي تثقل بالفعل تكاليف خدمة الديون، تهدف تاكايتشي إلى الاستفادة من سياسات بنك اليابان الميسرة للحفاظ على ميسورية الاقتراض. ويخشى النقاد من أن تؤدي العائدات المرتفعة والخسائر المحتملة على السندات الحالية إلى تضخم مدفوعات الفوائد، مما يضغط على الميزانيات بشكل أكبر إذا تعثر النمو أو زادت الضغوط على الإنفاق بسبب التغيرات الديموغرافية. ومع ذلك، يمكن أن تنجح الخطة إذا اقترب التضخم من 2٪، وزادت الأجور من الإيرادات، وعززت الإصلاحات الهيكلية الإنتاجية لتتجاوز تراكم الديون. وفي النهاية، يعتمد النجاح على ثقة السوق والإجراءات النقدية والمالية المنسقة لمنع حدوث حلقة مفرغة من ارتفاع العائدات والعجز.
الأسهم
تواصل الأسواق العالمية بيع أسهم شركات التكنولوجيا، ولكن من المفاجئ أن شركة مستحضرات التجميل Estée Lauder أصبحت الأسهم الأسوأ أداءً بعد خسارتها 19.2٪، ويُشتبه في أن ذلك يرجع إلى عدم كفاية التوجيهات وتكاليف التحول الباهظة. أدى الانخفاض الأوسع نطاقًا إلى وصول مؤشر ناسداك إلى أدنى مستوى له في نوفمبر، حيث قادت الأسهم التكنولوجية والأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي الخسائر، بينما انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون 60,000 دولار. تزايدت المخاوف الاقتصادية مع انخفاض فرص العمل في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى لها في خمس سنوات، مما يبرر خطاب الاحتياطي الفيدرالي المتشدد. font-size: 16px;">الذهب
تواجه المعادن الثمينة صعوبات في تبرير أسعارها المرتفعة للغاية، حيث استقر الذهب على انخفاض بنسبة 4٪ تقريبًا، وانخفضت الفضة بنسبة 20٪ تقريبًا مع تقرير عن قيام تاجر صيني ملياردير بالمراهنة على مركز بيع ضخم، مما أدى إلى تمديد الخسارة الأسبوعية الثانية لكلا المعدنين بعد الارتفاعات القياسية التي سجلتها في يناير. أدى الصدام المرتقب بين إيران والولايات المتحدة، والذي قد يخفف من حدة المحادثات التي جرت يوم الجمعة في عمان، إلى تقليل جاذبية الذهب كملاذ آمن، على الرغم من أن استمرار عملية التخلص من الدولار لا يزال يدعم السعر.>النفط
استقرت أسعار خام برنت عند حوالي 67 إلى 68 دولارًا للبرميل، مسجلة أول انخفاض أسبوعي لها في ستة أسابيع بعد أن فشل السوق في التعافي من موجة البيع يوم الاثنين حتى مع ارتفاعه لمدة يومين، مما يشير إلى عدم اليقين في المفاوضات المقبلة بين الولايات المتحدة وإيران، والتي تتعلق بممر النفط الحيوي في مضيق هرمز. يتوقع المحللون الآن أن تراجع علاوات المخاطرة قد يؤدي إلى تدهور الأساسيات، مما قد يدفع الأسعار نحو 50 دولارًا للبرميل بحلول نهاية عام 2026.
العملة
تمكن الدولار الأمريكي من مواصلة زخمه إلى أعلى مستوى له في أسبوع ونصف، مستفيدًا من تجنب المخاطر على نطاق واسع وتصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، على الرغم من أن ضعف بيانات العمل قد يحد من المكاسب. ضعف الين قبل الانتخابات الحاسمة في اليابان التي قد تؤدي إلى توسع مالي، وانخفض الجنيه الإسترليني بعد قرار بنك إنجلترا الصعب بالاحتفاظ بأسعار الفائدة. كما انخفضت عائدات سندات الخزانة بشكل حاد بسبب بيانات سوق العمل، مما يشير إلى هروب المستثمرين إلى الملاذات الآمنة.
