تتجه الأسواق العالمية إلى الأسبوع الأكثر ازدحامًا قبل عيد الميلاد، وهي منشغلة تمامًا بالتحولات السياسية وقرارات البنك المركزي. فقد تم قبول التصويت بحجب الثقة عن المستشار الألماني أولاف شولتس في ألمانيا، مما يمهد الطريق أمام انتخابات مبكرة محتملة، ولم يلق بظلاله على سوق الأسهم في البلاد، التي ارتفعت بنسبة 21% هذا العام. وتُبقي الاجتماعات القادمة للبنوك المركزية، لا سيما الاحتياطي الفيدرالي، المستثمرين على الهامش في انتظار الإعلانات الرسمية. وعلى الرغم من الاضطرابات السياسية التي تشهدها كوريا الجنوبية وكندا، حيث يطالب كلا البلدين باستقالة قياداته العليا، إلا أن الأسواق المالية لا تزال مستقرة نسبيًا. ويُعتقد أن البنك المركزي الياباني سيُبقي على أسعار الفائدة ثابتة، مع التركيز على الحد الأدنى للدخل الخاضع للضريبة بدلاً من ذلك. ومع اقتراب العام الجديد، فإن التقلبات المتصاعدة في الأسواق تُثير المخاوف مع اقتراب العام الجديد، على الرغم من أنها قد تتراجع إذا لم يكن هناك قرار مفاجئ من قبل أي من تلك البنوك المركزية.
بدأ مؤشر ناسداك الأسبوع في حالة من النشوة، حيث ارتفع بأكثر من 1% تحسبًا لإدراج أسهم شركة مايكروستراتيجي اعتبارًا من يوم الاثنين المقبل. تلقت شركة Tesla دفعة كبيرة بعد أن رفعت Wedbush Securities السعر المستهدف لسهم Tesla إلى 515 دولارًا، أو أعلى بنسبة 11% من سعر السوق - وهو أعلى سعر في وول ستريت. ارتفعت أسهم شركة Broadcom، المورد الرئيسي للرقائق الإلكترونية لشركة Apple، بأكثر من 38% في غضون يومين فقط بعد أرباحها، حيث توقعت ارتفاع إيراداتها من الرقائق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وقفز مؤشر الخوف، VIX، بنسبة 6% قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، والذي يقول بعض المحللين إنه لا بأس به طالما أنه أقل من 20.
ارتفعت أسعار الذهب بشكل طفيف مع تراجع الدولار الأمريكي قليلاً مع حركة سعرية ثابتة بشكل عام مع انتظار المستثمرين لقرارات البنك المركزي. انتهى الأسبوع الماضي ضعيفًا على الرغم من إغلاقه على ارتفاع طفيف حيث قام المتداولون بجني الأرباح قبل نهاية العام. وقد يؤدي ارتفاع عائد سندات الخزانة إلى دفع السعر للهبوط حيث شهد التحليل الفني اختبار السعر لنفس القمة مع ارتفاع القاع. قد يظهر عامل صعودي إذا استمر مؤشر التقلبات في الارتفاع، على الرغم من أن ذلك غير مرجح.
انخفضت أسعار النفط الخام المعيارية قليلاً في قمة حدها الجانبي مع إمساك أوبك بالسوق من خناقها بسقف إنتاجها غير المؤكد. ويلعب المشهد الاقتصادي في الصين دورًا كبيرًا في هذا الصدد، حيث ارتفع الإنتاج الصناعي بشكل طفيف ولكن مبيعات التجزئة وأسعار المنازل لا تزال ضعيفة، مع استمرار انخفاض عائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات، مما يعني ضمنيًا شراء الملاذ الآمن. وقد يوفر قرار الاحتياطي الفدرالي وبنك الشعب الصيني بعض التحفيز الاقتصادي، مما قد يدعم أسعار النفط على المدى القريب.
كان الدولار الأمريكي أضعف قليلاً مع إعادة السوق لمعايرة توقعاتها لأسعار الفائدة في عام 2025، حيث يرى المتداولون الآن تخفيضات أقل أو توقفًا تامًا في المستقبل. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، على الرغم من أن نشاط قطاع الخدمات القوي ونمو الناتج المحلي الإجمالي الصحي قد يتحدى التوقعات الحالية للعام المقبل. وتبدو قوة الدولار الأمريكي واضحة في أسواق العملات، مع تراجع اليورو وعملات أخرى مثل الدولار الأسترالي والنيوزيلندي تحوم بالقرب من أدنى مستوياتها السنوية.
