يُظهر تصويت مجلس الاحتياطي الفيدرالي بالإجماع على خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% إلى 4.50-4.75% أن البنك المركزي ماضٍ في خطته لتيسير السياسة النقدية، ولكن رئاسة ترامب قد تزعزع الأمور. فقد أثار فوز دونالد ترامب بالرئاسة الأمريكية تساؤلات جديدة حول الاتجاه الذي قد تتجه إليه أسعار الفائدة في العام المقبل، حيث إن سياساته المقترحة بشأن التعريفات الجمركية والهجرة قد تكون أكثر تضخمًا. وقد أوضح جيروم باول رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي أنه لا يسمح للسياسة بالتأثير على القرارات الحالية، على الرغم من أنه سيحتاج إلى مراقبة كيفية تأثير سياسات ترامب على الأسعار والوظائف بمجرد طرحها. وتراهن وول ستريت الآن على تخفيضات أخرى بمقدار ربع نقطة مئوية فقط حتى منتصف عام 2025، بانخفاض عن التوقعات السابقة بتخفيضات أعمق، حيث يمكن أن تؤدي تحركات ترامب المخطط لها إلى زيادة التضخم. وأكد باول مجددًا أنه لن يتنحى حتى لو طلب منه ترامب ذلك قبل انتهاء فترة ولايته في عام 2026، مطمئنًا بذلك الحماية القانونية لمنصبه. ويبدو أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي واثقًا من الوضع الذي وصلت إليه الأمور، قائلًا إن الاقتصاد وسياسات الاحتياطي الفيدرالي "في وضع جيد للغاية"، على الرغم من أنه من المحتمل أن يكون لديه الكثير من العمل في إدارة قرارات أسعار الفائدة إذا تبلورت أجندة ترامب الاقتصادية.
وتراجعت أسعار الذهب إلى ما دون 2,700 دولار بعد الانهيار الكبير الذي أعقب فوز ترامب المفاجئ في الانتخابات، ولم ترتفع إلا قليلاً بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي الأخير لأسعار الفائدة الذي تم محوه الآن. في حين يرى بنك أوف أمريكا أن التوقعات المالية الأمريكية المهتزة تدعم أسعار الذهب على المدى المتوسط، إلا أن بعض المحللين الفنيين يعتقدون أن الارتفاع قد يكون قد بدأ بالفعل في النفاد. ويبدو أن صناديق التحوط لا تتفق مع النظرة الفنية الحذرة، حيث أن رهاناتها الصاعدة على الذهب تقف عند أعلى مستوياتها في أربع سنوات، في حين شهدت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب خمسة أشهر متتالية من الاستثمار المتزايد.
تتجه أسعار النفط نحو تحقيق مكاسب أسبوعية قوية، متكيفة مع فوز دونالد ترامب. لم يساعد خفض أسعار الفائدة على ارتفاع أسعار النفط المرتفعة بالفعل، حيث وازن المتداولون بين العوامل المتنافسة. وتركز الأسواق بشكل خاص على الكيفية التي قد تؤثر بها رئاسة ترامب على إمدادات النفط العالمية، حيث يتوقع الكثيرون فرض عقوبات أكثر صرامة على المنتجين الرئيسيين مثل إيران وفنزويلا. ويضيف انخفاض واردات الصين من النفط إلى الصورة صورة أخرى، حيث سجل شهر أكتوبر الشهر السادس على التوالي من الانخفاض على أساس سنوي، بالإضافة إلى سياسة ترامب المحتملة المؤيدة للتكسير الهيدروليكي التي ستغرق السوق.
وتراجع الدولار بعد أن خفض الاحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة، مسجلاً بذلك اجتماعه الثاني على التوالي مع تخفيض سعر الفائدة. وتقوم الأسواق بتسعير فرصة بنسبة 75% لخفض آخر للفائدة بمقدار ربع نقطة في ديسمبر. وفي حين التزم باول الصمت بشأن التوقيت الدقيق، إلا أنه أوضح أن الاحتياطي الفيدرالي يريد توخي الحذر. وأدى ارتفاع الأسهم وانخفاض عائدات السندات إلى زيادة الضغط على الدولار، مما دفعه للهبوط بنحو 0.7% خلال اليوم. كما بدأ المتداولون أيضًا في التخلص من بعض "صفقات ترامب" التي أدت إلى ارتفاع الدولار في وقت سابق من الأسبوع.
