بلغ معدل التضخم في اليابان أعلى مستوى له في عامين عند 4.0% سنويًا في يناير/كانون الثاني، بزيادة 0.4% عن الشهر الماضي وارتفاع سريع. وتُعزى هذه الزيادة المفاجئة إلى إنفاق المستهلكين وزيادة أسعار المواد الغذائية، والتي من شأنها أن تصبح أساسًا لمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، باستثناء المواد الغذائية الطازجة، إلى 3.2%، متجاوزًا التوقعات، في حين بلغ مؤشر أسعار المستهلكين "الأساسي"، الذي يستثني الطاقة أيضًا، 2.5%، وهو أعلى بكثير من هدف بنك اليابان المركزي البالغ 2%. وقد كان هذا الاتجاه التضخمي ناجمًا عن قصد عن نمو الأجور القسري وانخفاض التأثير المضاد للتضخم للدعم الحكومي، مما يعزز الحجة الداعية إلى تشديد السياسة النقدية. على الرغم من انكماش نشاط قطاع التصنيع للشهر الثامن على التوالي بسبب نقص العمالة والتضخم، إلا أن قطاع الخدمات أظهر مرونة مناسبة، مما ساهم في القوة الاقتصادية الإجمالية. ويتعرض بنك اليابان الآن لضغوط متزايدة لمعالجة مخاطر التضخم وانخفاض قيمة الين، حيث أشار المحافظ كازو أويدا إلى استعداده لتعديل السياسة النقدية حسب الضرورة.
وتشعر وول ستريت بالقلق من توقعات مبيعات وول مارت وتوسيع الرئيس ترامب للتعريفات الجمركية، مما أدى إلى انخفاض مؤشر S&P 500، ليقطع سلسلة من الارتفاعات القياسية على مدار يومين، مع قيادة الأسهم المالية للانخفاضات القطاعية، في حين استقرت أسهم قطاع الطاقة على ارتفاع أسعار النفط. كما عكست الأسواق العالمية حالة عدم ارتياح مماثلة، حيث توقفت الأسهم الأوروبية عن الارتفاع للأسبوع السابع على التوالي، بينما عانت الأسواق الآسيوية من تهديدات الرسوم الجمركية. وارتفعت أسهم شركة هاسبرو بنسبة 13% بعد أرباح مفاجئة وخطة توفير التكاليف بقيمة مليار دولار، في حين انخفضت أسهم شركة EPAM Systems بنسبة 13% تقريبًا بسبب ضعف توجيهات الأرباح.
أسعار الذهب سجلت مستوى قياسيًا آخر قبل أن تتراجع، لتقترب من 3000 دولار. وارتفع المعدن الثمين بنسبة 11% منذ بداية العام، مع وصول صادرات الذهب السويسرية إلى الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى لها في 13 عامًا في يناير/كانون الثاني، كما شهدت لندن وضعًا مماثلًا بسبب ارتفاع تكاليف اقتراض الذهب. وذكر مراقبون صينيون أن جنون الإقبال على الذهب قد أدى إلى طوابير طويلة في متاجر الذهب وزيادات كبيرة في أسعار المجوهرات الذهبية. كان الأصل جاهزًا لارتداد كبير يوم الجمعة الماضي، ولكن سرعان ما توقفت الفكرة بعد أن استمر السعر في الارتفاع.
النفط
بلغت أسعار النفط الخام أعلى مستوى لها في أسبوع واحد مع عوامل مثل ضعف الدولار، وهجوم طائرة بدون طيار على محطة ضخ روسية، والتأخير في قرار أوبك+ بالعدول عن خفض الإمدادات التي تدعم السوق. ويُظهر تقرير إدارة معلومات الطاقة المتباين للمخزونات مخزونات النفط الخام، ولكنه يُظهر تراجعًا في مخزونات البنزين ونواتج التقطير، بالإضافة إلى المخاوف بشأن صادرات كازاخستان، وتشديد العقوبات الأمريكية على النفط الإيراني. وعلى الرغم من أن السعر يخترق الآن خط اتجاهه الصعودي، إلا أن خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط كلاهما مهيأ لتحقيق مكاسب بنسبة 3% على مدار الأسبوع.
مؤشر الدولار في طريقه لتحقيق ثالث انخفاض أسبوعي على التوالي، حيث كانت إجراءات الرئيس ترامب بشأن الرسوم الجمركية أقل عدوانية مما كان يُخشى. وصل اليوان إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر مقابل الدولار، مع التفاؤل الذي يحيط بالتقدم المحرز في الاتفاق التجاري بين الولايات المتحدة والصين وتحسن المعنويات في أسواق الأسهم الصينية. وفي الوقت نفسه، تراجع الين من أعلى مستوياته الأخيرة بعد أن وصل التضخم الأساسي في اليابان إلى أعلى مستوياته في 19 شهرًا، مما زاد من التكهنات بشأن رفع أسعار الفائدة في المستقبل.
