تركيز على توقعات السياسة النقدية لبنك اليابان المركزي بعد تراجع مؤشر نيكاي بنسبة 2.2% من مستويات قياسية مرتفعة، مع تزايد التكهنات بشأن سعر الفائدة في المستقبل. وأدى تأكيد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت على أن بنك اليابان "متأخر" في إدارة السياسة النقدية إلى تكثيف مخاوف السوق بشأن تشديد وشيك للسياسة النقدية. ويواجه البنك المركزي الآن ضغوطًا للتخلي عن مقياس التضخم الحالي المرتبط بالطلب المحلي ونمو الأجور، وهو ما حال حتى الآن دون المزيد من جهود التشديد النقدي. وقد عكست ديناميكيات سوق العملات هذه التوقعات المتعلقة بالسياسة، حيث ارتفع الين مقابل الدولار مع زيادة الرهانات على خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفدرالي، مما خلق فرصًا للمصدرين اليابانيين في قطاعات متعددة. قد تؤدي مخاطر السياسة إلى جني الأرباح على نطاق واسع بعد ارتفاع السوق الأخير بنسبة 9%، على الرغم من أن استئناف تفكيك تجارة المناقلة قد يؤدي إلى تراجع السوق العالمية.
تراجع الرئيس الأمريكي مرة أخرى عن مواجهته التجارية مع الصين، حيث وقع يوم الاثنين على تمديد لمدة 90 يومًا بعد أن فشل في الوفاء بالموعد النهائي الذي حدده في 12 أغسطس للتوصل إلى اتفاق دائم. وسيحتفظ كلا البلدين بتعريفاتهما الجمركية المؤلمة ولكن التي يمكن التحكم فيها والتي تتراوح بين 30-50% على السلع الصينية و10-20% على المنتجات الأمريكية. فبدلاً من المخاطرة بالفوضى الاقتصادية التي كادت أن تدمر الأسواق العالمية عندما وصلت الرسوم الجمركية إلى ثلاثة أضعاف في وقت سابق من هذا العام، قرروا على الأرجح الإبقاء عليها إلى الأبد لتعمية التجارة المستقرة. وسرعان ما قابلت الصين هذا التمديد، وحافظت على تدفق المعادن الأرضية النادرة إلى أمريكا بينما تحافظ الولايات المتحدة على صادرات تكنولوجيا الرقائق، معترفةً بشكل أساسي بأن كلا الجانبين بحاجة إلى بعضهما البعض أكثر من اللازم لتنفيذ تهديداتهم. وتوفر هذه الخطوة بعض الوقت للمفاوضات بشأن فول الصويا والتعاون في مجال الفنتانيل وقضايا تجارية أخرى، لكن الخبراء يتوقعون أن تستمر هذه الحرب التجارية الطاحنة لسنوات دون إحراز تقدم حقيقي يذكر. ارتفع مؤشر S&&P 500 بنسبة 0.94%، ليغلق عند 6449.79، مما يعكس التفاؤل الحذر في السوق الأوسع نطاقًا. أما مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) فقد حقق أقوى أداء بين المؤشرات الأمريكية الرئيسية بمكاسب بلغت 1.74%، ليغلق عند 44946.12. وأظهر مؤشر ناسداك نموًا أكثر تقييدًا مع زيادة بنسبة 0.43%، ليغلق عند 23712.07، حيث سجلت أسهم التكنولوجيا نتائج متباينة.
كما سجلت الأسواق الأوروبية نتائج إيجابية خلال الفترة، مع تحقيق مكاسب في جميع المؤشرات الرئيسية. فقد ارتفع مؤشر فوتسي 100 البريطاني بنسبة 1.53% ليغلق عند 4232.93. في حين حقق مؤشر كاك 40 الفرنسي أقوى أداء أوروبي، حيث ارتفع بنسبة 2.33% ليغلق عند 7923.46، بينما ارتفع مؤشر XETRA DAX الألماني بنسبة 0.81% ليغلق عند 24359.30. استفادت الأسواق الأوروبية من استمرار المعنويات الإيجابية.
أظهرت الأسواق الآسيوية أقوى أداء إقليمي، حيث قادت اليابان المكاسب. وارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 3.73%، ليغلق عند 43378.26، مما يعكس ثقة المستثمرين القوية على الرغم من حالة عدم اليقين العالمية. ارتفع مؤشر هونج كونج هانج سنج في هونج كونج بنسبة 1.65%، ليغلق عند 25270.08، بينما ارتفع مؤشر شنغهاي المركب في البر الرئيسي للصين بنسبة 1.70%، ليغلق عند 3696.77، حيث واصلت الأسواق الصينية إظهار زخم صعودي ثابت.
>تنفس أسواق النفط الخام هذا الأسبوع بعد أن تأثرت بالتوترات الجيوسياسية، حيث انخفض كل من خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.5% يوم الجمعة بسبب التكهنات حول اجتماع ترامب وبوتين في ألاسكا. وكان أهم ما تمخضت عنه محادثتهما التي استمرت ساعتين ونصف الساعة هو تحول ترامب المفاجئ نحو قواعد اللعبة التي تتبعها موسكو من خلال التخلي عن نهج وقف إطلاق النار أولاً لصالح التوجه مباشرةً نحو تسوية سلمية شاملة في أوكرانيا، الأمر الذي أزال بشكل أساسي المخاوف من فرض عقوبات جديدة. وقد أفزعت هذه المراجعة الحذرة المضاربين على الارتفاع الذين كانوا يراهنون على تشديد إمدادات النفط الخام الروسي، خاصةً بعد أن أبلغ ترامب أنه سيؤجل تلك الرسوم الجمركية الثانوية على بكين ونيودلهي في الوقت الحالي. وتتجه الأنظار الآن إلى الاجتماع المرتقب لترامب مع زيلينسكي والممثلين الأوروبيين، حيث من المتوقع أن تتصدى الكتلة الموحدة للقارة بشدة لأي تنازلات إقليمية قد تشجع موسكو. مع تراجع حدة خطاب العقوبات في الوقت الحالي، يعتقد خبراء السوق أن التركيز سينتقل مرة أخرى إلى أساسيات العرض والطلب الدنيوية، على الرغم من توقع استمرار الحركة المحدودة النطاق حتى تظهر اختراقات ملموسة من السيرك الدبلوماسي.
تراجع مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي إلى 58.6 في أغسطس من 61.7 في يوليو، مدفوعًا بتزايد المخاوف بشأن التضخم والتعريفات الجمركية. وسجلت شروط شراء السلع المعمرة أدنى مستوى لها في عام واحد، في حين ارتفعت توقعات التضخم. <
>ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.5% في يوليو، أي أقل من التوقعات، مما يشير إلى تراجع زخم المستهلكين قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. من المتوقع أن يبقي بنك الشعب الصيني على أسعار الفائدة الرئيسية للقروض لأجل عام واحد وخمس سنوات دون تغيير عند 3٪ و3.5٪ بعد خفضها الأخير في أواخر مايو/أيار، مع الحفاظ على الموقف النقدي التيسيري بالنظر إلى المخاوف بشأن ضعف اليوان والضغوط الاقتصادية: 1٪ في الربع الثاني بسبب انعكاس التعزيزات المؤقتة للصادرات مثل التحميل الأمامي الأمريكي والتأثير السلبي للتعريفات الأمريكية الجديدة، مما أضعف التجارة والاستثمار، مما أدى إلى إضعاف التجارة والاستثمار، مما عوض المكاسب الطفيفة في الاستهلاك الخاص والعام.
خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول: سيتم إلقاء الخطاب في الندوة السنوية للسياسة الاقتصادية التي يستضيفها بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس سيتي في جاكسون هول، حيث يترقب المشاركون في السوق القرائن التي تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة، ويقيسون كل شيء من النبرة إلى المفردات.
