في خطاب ألقاه في النادي الاقتصادي في شيكاغو، أعلن رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن قضية المحكمة العليا بشأن إقالة الرئيس ترامب للمسؤولين الفيدراليين لا تنطبق على الأرجح على بنك الاحتياطي الفيدرالي، مؤكدًا على استقرار البنك المركزي واستقلاله السياسي. وحذر باول من أن التعريفات الجمركية التي فرضها ترامب ستؤدي إلى ارتفاع التضخم مع تباطؤ النمو الاقتصادي في الوقت نفسه، مما يخلق توترًا محتملًا بين أهداف التفويض المزدوج للاحتياطي الفيدرالي. ويُبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على موقفه الحالي في سياسته في انتظار اتضاح الرؤية بشأن تأثيرات التعريفات الجمركية، حيث يُظهر النمو في الربع الأول من العام علامات تباطؤ مع زيادات متواضعة فقط في الإنفاق الاستهلاكي. وحذر باول من أن التعريفات الجمركية ستولد تضخمًا مؤقتًا على الأقل مع خطر استمرار التأثيرات إذا أصبحت توقعات التضخم غير ثابتة. وقد أدت تصريحاته إلى ردود فعل فورية في السوق، حيث تراجعت الأسهم وانخفضت عوائد سندات الخزانة مع استيعاب المستثمرين للآثار المترتبة على ذلك. على الرغم من هذه التحديات، أكد باول على أن الاقتصاد لا يزال في "وضع قوي" حتى مع التباطؤ المتوقع.

الأسهم تتعرض للضغط مرة أخرى مع خسائر كبيرة في قطاع التكنولوجيا في نيران مباشرة من الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. فقد تضررت شركة Nvidia بعد أن أعلنت أنها ستتحمل رسومًا تصل إلى 5.5 مليار دولار بسبب القيود الأمريكية الجديدة المفروضة على تصدير رقائق الذكاء الاصطناعي إلى الصين، في حين أن شركات تصنيع الرقائق الأخرى مثل AMD قد شعرت أيضًا بالحرارة. كان قطاع الطاقة هو القطاع الوحيد الذي حقق مكاسب، في حين شهد قطاعا التكنولوجيا والسلع الاستهلاكية التقديرية أكبر الانخفاضات حيث بقي المستثمرون إما على الهامش أو تخلوا عن ممتلكاتهم فيما يتعلق بالتوترات التجارية المتصاعدة بين الولايات المتحدة والصين.

ساعد غياب العقبة الأساسية أسعار الذهب على الارتفاع إلى مستوى قياسي بلغ 3,357 دولار للأونصة بعد أن سجلت أكبر مكاسب يومية لها منذ أبريل 2020 بارتفاع بنسبة 3.51%. ارتفع المعدن الثمين إلى أعلى مستوياته بنسبة 27% هذا العام وحده بفضل استمرار التوتر في التجارة والجغرافيا السياسية. تواصل البنوك المركزية، وخاصة تلك الموجودة في البلدان ذات العلاقات المتوترة مع الولايات المتحدة, تواصل تنويع احتياطاتها من خلال شراء الذهب بمستويات أعلى وأعلى.

كسر أسعار النفط الخام من الركود إلى الأعلى، مدعومًا بالعقوبات الجديدة التي فرضتها إدارة ترامب على المصافي الصينية، وهذه المرة على المصافي الصينية، بعد حظر ناقلتها التي اشترت النفط الإيراني قبل بضعة أسابيع. واستقر كلا المؤشرين القياسيين على ارتفاع بنسبة 2% يوم الأربعاء في الوقت الذي أعلنت فيه منظمة أوبك عن خطط محدثة للعراق وكازاخستان ودول أخرى لإجراء المزيد من التخفيضات في الإنتاج للتعويض عن الضخ فوق الحصص.

واستمر مؤشر الدولار في الانخفاض إلى ما دون 99.3 مع تفاعل المستثمرين مع تحذيرات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول. وكانت عمليات البيع قد دفعت الدولار إلى أدنى مستوى له في سبعة أشهر مقابل الين الياباني ودفعت الفرنك السويسري إلى أعلى مستوياته في عقد من الزمان، حيث سجلت العملة الأمريكية رابع خسارة أسبوعية على التوالي. في حين تجنبت المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة واليابان مناقشة أسعار صرف العملات الأجنبية، على الرغم من أن البيانات أشارت إلى عدم صحة الادعاء بتخلي اليابان عن سندات الخزانة الأمريكية. ويتوقع المحللون في سيتي بنك استمرار الضغط على الدولار هذا العام بسبب تدفقات "بيع أمريكا"، مفضلين اليورو والفرنك.