شهدت سوق الأوراق المالية الأمريكية مزيجًا من المخاوف من الركود وفترات من الارتياح البهيج. توقع الكثيرون انهيار السوق بعد بدء انعكاس منحنى العائد في أبريل 2022. وقد كانوا محقين إلى حد ما لأن مؤشر الأسهم الرئيسي صحح بنسبة 23% منذ ذلك الحين، ولكنه انتهى في أكتوبر 2022 وارتفع بنسبة 74% بعد ذلك مباشرة. كان العامل الرئيسي الذي دعم السوق هو اتفاقية إعادة الشراء العكسي (RRP) الخاصة بالاحتياطي الفيدرالي، والتي تعمل كاحتياطي للسيولة. وقد بلغ رصيد اتفاقية إعادة الشراء العكسي ذروته في ديسمبر/كانون الأول 2022، ومنذ ذلك الحين أخذ في الانخفاض التدريجي، حيث يعزو البعض قوة السوق إلى أداة السيولة هذه. تُشير التوقعات إلى أن احتياطي الاحتياطي الاحتياطي الإلزامي سيتم استنفاده في أوائل العام المقبل، مما يضغط على الاحتياطي الفيدرالي لتوخي الحذر عند تقليص ميزانيته العمومية في مرحلة التيسير.

بدأ الأسبوع بتراجع واسع النطاق في السوق بينما ارتفع مؤشر الخوف، مما يشير إلى ضخ كميات كبيرة من عمليات البيع في السوق. وقاد قطاع الاتصالات الانخفاضات بعد أن استدعى اختراق شركة سولت تايفون الصينية إحاطة سرية من قبل مجلس النواب الأمريكي، حيث أشارت التقارير إلى اختراق بيانات المكالمات وأمن الشبكات منذ عام 2022. وارتفع سهم "هيرشي" على خلفية الحديث عن استحواذ شركة "مونديليز" عليه، مستفيدًا من ارتفاع أسعار الكاكاو وعادات المستهلكين وشعبية "جي إل بي-1".

شهد الذهب ارتفاعًا في سعره مرة أخرى بعد تقرير استئناف الصين لموجة شراء الذهب بعد انقطاع دام 6 أشهر، حيث جمعت 160 ألف أوقية في نوفمبر/تشرين الثاني إلى احتياطياتها التي يبلغ مجموعها الآن 72.96 مليون أوقية. ويُعد سقوط نظام الأسد خيطًا آخر مقطوعًا في ظل التوتر الجيوسياسي في المنطقة والذي قد يحفز على شراء الذهب كملاذ آمن. ولم يتبق سوى أيام قليلة قبل اجتماع أعضاء الاحتياطي الفدرالي الأمريكي، وتبلغ نسبة الإجماع 85% على أنه سيخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى إلى 4.25% مع وجود بيانات التضخم الاستهلاكية في الأفق لتأكيد ذلك.

وقد نجح التوتر المتصاعد في الشرق الأوسط في دفع مؤشر النفط الخام إلى الارتفاع بأكثر من 1%، خوفًا من تعطل الإمدادات جراء انهيار نظام الأسد المدعوم من روسيا. ويتعارض ذلك مع قيام المملكة العربية السعودية بخفض سعر بيع صادراتها من النفط إلى آسيا، والذي جاء بدافع انخفاض الطلب في المنطقة، حيث تستورد 310 ألف برميل يوميًا أقل في المتوسط مقارنةً بالعام الماضي، وفقًا لشركة LSEG لأبحاث النفط. وتراجعت الأسعار خلال الجلسة الآسيوية مع انخفاض حجم التداولات، مما يشير إلى مرحلة تجميع حيث من المتوقع ارتفاع الأسعار.

إنه وقت حافل بالأحداث لسوق العملات مع ترقب العديد من قرارات أسعار الفائدة للبنوك المركزية، على الرغم من أن الكثيرين يتطلعون إلى تضخم المستهلك الأمريكي بدلاً من ذلك. من المقرر أن يعلن كل من بنك كندا والبنك الوطني السويسري والبنك المركزي الأوروبي عن استراتيجياتهم النقدية في الأيام المقبلة. عزز التحول الأخير في الصين إلى سياسة نقدية "متساهلة إلى حد ما" في البداية أسواق الأسهم في الصين لكنه تراجع مع عوائد السندات التي تشير إلى شكوك كامنة.