أحد أكثر الاقتصادات المتقدمة مديونية في العالم أثرت مؤخرًا على أسواق السندات الخاصة بها وعلى أسواق السندات العالمية عندما اقترحت وزارة المالية اليابانية تخفيض إصدار الديون ذات الآجال الطويلة جدًا، مما أدى إلى انخفاض العائدات على السندات الحكومية اليابانية لأجل 40 عامًا من مستوى قياسي مرتفع بلغ 3.675% وخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى أقل من 5%. ويرى المحلل مايكل لوريزيو من شركة مانولايف لإدارة الاستثمار أن خطوة اليابان تمثل اختبارًا للدول الأخرى المثقلة بالديون، حيث تُظهر كيف يمكن لاستراتيجيات إصدار الديون المرنة أن تعالج التحديات المالية. ويواصل بنك اليابان خططه للتشديد الكمي دون تغيير، ويراقب عن كثب كيف ستتطور هذه الخطوة، كونه في مركز استقرار الديون العالمية.
ابتهجت وول ستريت بعد قرار الرئيس ترامب بتمديد الموعد النهائي للتعريفات الجمركية للاتحاد الأوروبي، مما دفع الأسهم إلى الارتفاع بينما تحسنت ثقة المستهلكين من خلال تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. وسجلت المؤشرات الرئيسية مكاسب كبيرة، حيث قادت قطاعات التكنولوجيا وتقدير المستهلكين الارتفاع. وانخفضت عوائد سندات الخزانة، حيث انخفض سعر الفائدة لأجل 10 سنوات بمقدار 6 نقاط أساس إلى 4.44%، مما أدى إلى تحسن توقعات الأصول. وارتفع سهم GME بنسبة 22% منذ يوم الخميس الماضي، ليس بسبب مضخة ميمي، ولكن بسبب لعبه في البيتكوين، في حين خسر سهم MSTR لمايكل سايلور 10% في الفترة نفسها.
الذهب
أغلقت أسعار الذهب على انخفاض بنسبة 1.25% عند 3300 دولار، متأثرة بتأخير الرسوم الجمركية الأوروبية وارتفاع الدولار، وهما عاملان معا من عوامل المخاطرة. وبالنظر إلى المستقبل، قد تجد أسعار الذهب دعمًا على المدى الطويل من استمرار شراء البنوك المركزية والواردات الصينية وعصر "ترامب التجاري"، والذي لا يزال استثمارًا دفاعيًا. ويتوقع المحللون، بما في ذلك محللون من جولدمان ساكس، أن الذهب قد يرتفع إلى 3,700 دولار بحلول نهاية عام 2025، مما يشير إلى وجود مجال لتحقيق المزيد من المكاسب.
تراجعت أسعار النفط الخام على الرغم من أن الولايات المتحدة.الولايات المتحدة من تصدير النفط الخام الفنزويلي، ربما بسبب تداعيات الصفقة، على أمل السماح لفنزويلا ببيع المزيد من النفط مقابل أخذ المزيد من المرحلين. وقد وفرت المخاطر الجيوسياسية دعمًا إضافيًا، بما في ذلك الشائعات التي ترددت عن فرض عقوبات أمريكية جديدة على روسيا وتعثر المحادثات النووية الإيرانية. وتفيد التقارير بأن المملكة العربية السعودية تدرس خفض أسعار النفط للمشترين الآسيويين بما يصل إلى 0.50 دولار للبرميل ردًا على الزيادات المتوقعة في إمدادات أوبك+.
السعر
وكسر الدولار الأمريكي فوق المقاومة ليغلق عند 99.55 يوم الثلاثاء، مع تحسن ثقة المستهلكين وقرار الرئيس ترامب بتأجيل الرسوم الجمركية على الاتحاد الأوروبي، مما خفف من حدة التوترات التجارية. وارتفع الين الياباني بشكل طفيف مع التركيز على مزاد السندات لأجل 40 عامًا، خوفًا من أن يؤدي ضعف الطلب إلى الضغط على أزواج الين للانخفاض. بينما سجل الدولار الكندي أسوأ مستوياته الأساسية منذ عام 2016، متأثرًا بضعف سوق العمل وعبء الديون وديناميكيات التجارة.
