تصدرت اليابان المشهد في ظل حالة من عدم اليقين مع موافقة مجلس الوزراء الياباني على حزمة تحفيز بقيمة 135 مليار دولار، لتبدأ بذلك إدارتها في تطبيق سياسة مالية توسعية قوية لأول مرة. وانفجرت المخاطر مع تدهور الاستدامة المالية لليابان مما دفع الين إلى أدنى مستوياته في 10 أشهر وأدى إلى ارتفاع عوائد السندات الحكومية طويلة الأجل إلى مستويات قياسية، مما يهدد مرة أخرى أسس تجارة الفائدة على الين التي استمرت لعقود من الزمن. وقد يؤدي إسراف تاكايتشي المالي إلى حلقة خطيرة من ردود الفعل: فقد يتطلب التحفيز الهائل إصدار سندات إضافية تتجاوز 6.69 تريليون ين في العام الماضي، مما يضعف الين ويجبر بنك اليابان على اتباع سياسة نقدية أكثر تشددًا للسيطرة على التضخم واستعادة المصداقية. وقد أدى هذا التصادم في السياسة بين التدابير المالية التوسعية والتشديد النقدي إلى تحويل الين الياباني من عملة تقليدية للملاذ الآمن إلى مقياس لكابوس السوق العالمية، حيث أدى كل تراجع في سوق الأسهم إلى تعزيز الين مع تراجع صفقات المناقلة.

وتحولت وول ستريت إلى حالة من التوتر بعد انعكاس دراماتيكي خلال اليوم حيث افتتحت أسهم التكنولوجيا على ارتفاع لكنها أنهت على انخفاض، في حين أفادت بيانات العمل عن إضافات قوية للوظائف لكن مع ارتفاع معدلات البطالة. وكان التحوّل نحو المخاطرة خارج نطاق المخاطرة على عكس التفاؤل الأولي الذي ساد في البداية بسبب أرباح الشركات القوية. وحققت وول مارت أداءً بنسبة 6.5% بعد رفع توقعاتها السنوية للمرة الثانية هذا العام وإعلانها عن انتقالها إلى إدراجها في بورصة ناسداك في ديسمبر.

الذهب

تراجعت أسعار الذهب إلى حوالي 4,025 دولارًا، متجهة نحو خسارة أسبوعية بعد أن أطاحت بيانات الوظائف القوية بالتوقعات بخفض آخر لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. وتبلغ نسبة الرهانات 35% فقط على خفض سعر الفائدة، منخفضة من 60% في وقت سابق من الشهر. على الرغم من أن الدولار كان أقل بروزًا في تقييم الذهب، إلا أن تباطؤ الطلب بدأ في كبح جماح الارتباط. ونتيجة لذلك، تغيرت معنويات المستثمرين، مما ساهم في تراجع الذهب وانخفاض طفيف في حيازات صناديق الاستثمار المتداولة.

يتجه مؤشرا خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط إلى خسائر أسبوعية تقارب 3% في ثالث يوم خسارة على التوالي، مع اتفاق السلام المدعوم من الولايات المتحدة وروسيا في أوكرانيا، والذي كان بمثابة الخطر الرئيسي للأسعار منذ أوائل عام 2022. وفي الوقت نفسه، أثار اقتراح إدارة ترامب بتوسيع عمليات التنقيب عن النفط في البحر، بما في ذلك في مناطق المحيط الهادئ والخليج المحمية، رد فعل سياسي وبيئي عنيف ولكنه أضاف إلى مخاوف زيادة العرض.

استقر الدولار فوق 100 حتى عندما فشل نمو الوظائف وارتفاع البطالة وضعف مكاسب الأجور في توضيح مسار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة لشهر ديسمبر. وارتفع الين بعد أن ألمح مسؤولون يابانيون إلى تدخل محتمل لمواجهة عمليات البيع التي تنطوي على المضاربة، على الرغم من أنه ظل بالقرب من أدنى مستوى له في 10 أشهر مقابل الدولار.