في خطوة لم تفاجئ أحدًا في وول ستريت، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة أخرى يوم الأربعاء، لينخفض سعر الفائدة القياسي إلى 3.75-4.00%، وهو أدنى مستوى منذ عام 2022، وهو ما يمثل الخفض الثاني هذا العام حيث يحاول البنك المركزي تخفيف حدة الاقتصاد الضعيف وسوق العمل الهش بشكل متزايد. ولكن القصة الحقيقية تكمن في المؤتمر الصحفي الذي عقده رئيس الاحتياطي الفدرالي جيروم باول، حيث ألقى بماء بارد على الآمال في خفض سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، معلنًا أنه "ليس أمرًا مفروغًا منه"، وهي لغة تشير إلى أن الاحتياطي الفدرالي يقترب من نقطة انعطاف في السياسة حيث يصبح المزيد من التيسير أمرًا محفوفًا بالمخاطر السياسية والاقتصادية. يكشف تصويت 10-2 عن وجود تصدعات في إجماع اللجنة، واستنادًا إلى المسارات الاقتصادية الحالية، من المرجح أن يوقف الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات أسعار الفائدة تمامًا بحلول نهاية العام، متخذًا موقف "الانتظار والترقب" حتى الربع الأول من عام 2026 على الأقل، تاركًا أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول مما أرادته الأسواق، مما يخيب آمال كل من المستهلكين الذين يأملون في تخفيف كبير في الرهون العقارية وبطاقات الائتمان والمستثمرين الذين يراهنون على التيسير النقدي القوي.
وقعت الصين وتكتل دول الآسيان المكون من 11 عضوًا اتفاقية تجارة حرة مطورة يوم الثلاثاء في ماليزيا، لتوسيع التعاون في الاقتصاد الرقمي والتكنولوجيا الخضراء والأدوية بقيمة 771 مليار دولار سنويًا. وكان الاتفاق قيد التنفيذ منذ نوفمبر 2022، حيث تسعى بكين إلى مواجهة الضغوط التجارية الأمريكية، في حين من المتوقع أن يلتقي الرئيسان شي وترامب في سيول في 31 أكتوبر. وقد دفع رئيس مجلس الدولة الصيني لي تشيانغ إلى تسريع تحرير التجارة، في حين أشاد رئيس وزراء سنغافورة لورانس وونغ بإمكانيات الاتفاقية في فتح فرص نمو جديدة. ومع ذلك، فقد طغت التوترات الأمنية على المكاسب الاقتصادية حيث انتقد الرئيس الفلبيني فرديناند ماركوس الابن العدوان الصيني في بحر الصين الجنوبي، وهو مصدر قلق يشعر جميع سكان جنوب شرق آسيا أن الصين تتجاهله بنشاط. تتصادم مطالبات بكين الإقليمية الكاسحة مع العديد من أعضاء رابطة دول جنوب شرق آسيا (آسيان)، ولا تزال المفاوضات بشأن مدونة سلوك ملزمة متوقفة.
وسعت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت مكاسبها هذا الأسبوع، مع استمرار أسهم التكنولوجيا في قيادة الارتفاع. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.71% إلى 6,840.19، بينما ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.75% إلى 47,562.87. وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.97% إلى 25,858.13، حيث حافظ المستثمرون على شهيتهم لأسهم النمو وسط معنويات إيجابية في السوق.
أظهرت الأسواق الأوروبية أداءً متباينًا في جميع أنحاء المنطقة. وانخفض مؤشر فوتسي 100 البريطاني بنسبة 0.68% إلى 4,393.81، في حين تراجع مؤشر XETRA DAX الألماني بنسبة 1.16% إلى 23,958.30، مواصلاً بذلك تراجع الأسبوع السابق. وأظهر مؤشر CAC 40 الفرنسي أضعف أداءً بين المؤشرات الأوروبية الرئيسية، حيث انخفض بنسبة 1.79% إلى 8,121.08، بينما حقق مؤشر CAC 40 الفرنسي أضعف أداءً بين المؤشرات الأوروبية الرئيسية، حيث انخفض بنسبة 1.79% إلى 8,121.08. فقد ارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 6.31% ليصل إلى 52,411.34، مسجلاً أحد أقوى الأداءات على مستوى العالم مع عودة المستثمرين إلى الأسهم اليابانية. وعكس مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ مساره بتراجعه بنسبة 0.97% إلى 25,906.65، مما يعكس المعنويات الحذرة في المنطقة. وسجل مؤشر شنغهاي المركب في الصين مكاسب متواضعة بنسبة 0.11% ليصل إلى 3,954.79، حيث أظهرت أسهم البر الرئيسي استقرارًا نسبيًا في التداول.
تداولت أسعار النفط في نطاق متقلب الأسبوع الماضي، حيث استقر خام غرب تكساس الوسيط حول 61 دولارًا للبرميل وخام برنت بالقرب من 65 دولارًا، حيث استوعبت الأسواق الإشارات المتضاربة حول ديناميكيات العرض العالمي. أعلنت منظمة أوبك+ يوم الأحد أنها ستضيف 137 ألف برميل يوميًا فقط في ديسمبر قبل أن توقف زيادة الإنتاج بالكامل حتى الربع الأول من عام 2026، وهو تراجع استراتيجي وسط تنبؤات متزايدة بتخمة في المعروض قد تصل إلى 3 ملايين برميل يوميًا العام المقبل. وعقّدت العقوبات الأمريكية والبريطانية الجديدة على عملاقي النفط الروسيين روسنفت ولوك أويل استراتيجية المنظمة لاستعادة حصتها في السوق، في حين واصل كبار المنتجين الغربيين بما في ذلك إكسون وشيفرون زيادة إنتاج الحوض البرمي على الرغم من إشارات ضعف الطلب. وأنهى كلا المؤشرين القياسيين شهر أكتوبر بخسائر شهرية حيث وازن المتداولون بين وفرة المعروض وتباطؤ نمو الطلب العالمي. ويتوقع المحللون الآن أن يبلغ متوسط سعر خام برنت 68 دولارًا للبرميل في عام 2025، حيث يمثل الربع الأول عادةً أضعف فترة لاستهلاك النفط.
انكمش قطاع التصنيع الصيني للشهر السابع على التوالي في أكتوبر، حيث جاء مؤشر مديري المشتريات الرسمي دون التوقعات وأشار إلى استمرار الضعف مع استمرار الآمال في التعافي بعد الهدنة التجارية الأخيرة مع الولايات المتحدة.
أنهى سوق العملات الرقمية شهر أكتوبر بخسائر كبيرة، مسجلاً أول انخفاض شهري منذ عام 2018 وكاسرًا ما يسمى بسلسلة "أكتوبر" المتتالية، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين بنسبة 5% وعلاوة Coinbase السلبية.
مؤشر مديري المشتريات التصنيعي: يتوقع أن يسجل التصنيع وفقًا لتقرير ISM قراءة 49.4 لشهر أكتوبر، وهي أعلى بقليل من قراءة الشهر الماضي ولكنها لا تزال في منطقة الانكماش. جاءت قراءة شهر سبتمبر عند 49.1، مسجلةً انكماشًا للشهر السادس على التوالي، على الرغم من أن الطلبيات الجديدة والإنتاج أظهر إشارات متباينة.
قرار سعر الفائدة من بنك إنجلترا: من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ بنك إنجلترا على سعر الفائدة القياسي عند 4%، متوقفًا مؤقتًا عن إجراءات خفض أسعار الفائدة حيث ينتظر صناع السياسة المزيد من الوضوح بشأن اتجاهات التضخم بعد ميزانية الخريف في المملكة المتحدة. تراهن الأسواق على فرصة واحدة من ثلاثة فقط لخفض سعر الفائدة، مع انتظار معظم الاقتصاديين للخفض التالي في فبراير 2026.
>JOLTs فرص العمل: أظهر أحدث تقرير JOLTS لشهر أغسطس زيادة طفيفة في فرص العمل المفتوحة إلى 7.227 مليون، متجاوزًا التوقعات ولكنه يظل أقل بكثير من القمم التاريخية مع اتجاه هبوطي واضح منذ مايو 2022.
مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي: انخفض مؤشر مديري المشتريات في قطاع الخدمات 2 نقطة إلى 50.0 في سبتمبر من 52.0 في أغسطس، وهو أقل من التوقعات عند 51.7، مما يشير إلى أن قطاع الخدمات الأمريكي توقف عند عتبة التوسع، على الرغم من أن التوقعات لشهر أكتوبر إيجابية عند 51.
.
