تحث مجموعات الصناعة المالية لجنة بازل للإشراف المصرفي على إيقاف معايير الأصول المشفرة التقييدية التي من المقرر تطبيقها في يناير 2026، بحجة أن اللوائح تجعل من غير المجدي للبنوك المشاركة بشكل هادف في أسواق العملات الرقمية. يؤكد ائتلاف الصناعة، الذي يضم الجمعيات المالية الكبرى ومجموعات العملات الرقمية الرئيسية، أن سوق العملات الرقمية قد تطور بشكل كبير منذ وضع معايير 2022، مما يجعل النهج الحالي متحفظًا للغاية نظرًا لنمو القطاع وزيادة اندماجه مع التمويل السائد. وفي الوقت نفسه، أشارت نائبة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إلى تحول ملحوظ في التفكير التنظيمي من خلال اقتراح السماح لموظفي الاحتياطي الفيدرالي بالاحتفاظ بكميات محدودة من الأصول الرقمية لاكتساب خبرة عملية من أجل الإشراف بشكل أفضل على أسواق العملات الرقمية. ستؤدي عملية إعادة التقويم التنظيمية هذه التي تحدث في ظل موقف إدارة ترامب المؤيد للعملات الرقمية إلى أطر إشراف أفضل، مما يفسح المجال للابتكار والاستقرار المالي.
تراجع مؤشر S&P 500 لليوم الرابع على التوالي يوم الأربعاء مع تحول المستثمرين من أسهم التكنولوجيا إلى قطاعات أقل تكلفة، حيث انخفض قطاع التكنولوجيا بنسبة 0.8%، بينما يترقب المستثمرون أرباح شركة إنفيديا. وكشف محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عن موقف حذر بشأن خفض أسعار الفائدة بسبب التضخم المتوقع الناجم عن التعريفات الجمركية، على الرغم من أن الرهانات على خفضها في الاجتماع المقبل شبه مؤكدة. في أرباح التجزئة، انخفض سهم "تارجت" بعد تسمية رئيس تنفيذي جديد مع الحفاظ على التوقعات السنوية المخفضة، في حين أن توجيهات الأرباح الضعيفة لشركة "إستي لودر" قد أدت إلى انخفاضها.
الذهب
تداولت أسعار الذهب على ارتفاع قبل ندوة جاكسون هول للاحتياطي الفيدرالي مع وجود تساؤلات حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. كشف محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأخير عن انقسام في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث يعتقد معظم المسؤولين أنه من السابق لأوانه خفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، لاحظ المحللون أن الذهب قد فشل في الارتفاع بشكل كبير حتى مع انخفاض عائدات السندات وضعف الدولار، حيث قام مؤشر BMI بمراجعة متوسط توقعاته للأسعار لعام 2025 بالزيادة إلى 3,250 دولارًا للأونصة.
ارتفعت أسعار النفط الخام يوم الأربعاء، حيث أغلق خام غرب تكساس الوسيط على ارتفاع بنسبة 1.62% بعد أن سجلت مخزونات النفط الخام الأمريكية انخفاضًا قدره 6.01 مليون برميل. كما دعمت الأسعار أيضًا فيضان مصفاة إنديانا الرئيسية التابعة لشركة بريتيش بتروليوم والتوترات الجيوسياسية المحيطة بمفاوضات السلام الأوكرانية. ومع ذلك، فإن خطط أوبك بلس واحتمال تلقي روسيا لعقوبات مخففة تحد من مكاسبها.
وظل الدولار الأمريكي ثابتًا نسبيًا نظرًا لضغوط الرئيس ترامب على المحافظ ليزا كوك للاستقالة بسبب مزاعم متعلقة بالرهن العقاري. وتقوم الأسواق في الوقت الحالي بتسعير فرصة بنسبة 82% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل، على الرغم من أن الأسواق تتوقع إلى حد كبير أن يتم تسعيرها بالفعل على نطاق واسع. أصبح موضوع سوق العمل في جاكسون هول وتصريحات باول محور التركيز الرئيسي لتوجهات السياسة النقدية، حيث يقيّم المتداولون ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيستجيب لبيانات التوظيف الضعيفة الأخيرة أو سيحافظ على الحذر قبل التضخم الناجم عن التعريفة الجمركية.
