وأطلقت الولايات المتحدة عملية عسكرية واسعة النطاق في فنزويلا أسفرت عن القبض على الرئيس نيكولاس مادورو وعزله، في واحدة من أكثر التدخلات الأمريكية دراماتيكية في المنطقة منذ عقود. وشهدت المهمة الليلية انفجارات وانقطاعًا للتيار الكهربائي وأمرًا بالتعبئة في جميع أنحاء البلاد، مما زاد من المخاطر التي تهدد الاستقرار الداخلي والأمن الإقليمي. وقال الرئيس دونالد ترامب إن واشنطن ستدير فنزويلا بشكل مؤقت، في تحول من العقوبات والضغط الدبلوماسي إلى السيطرة المباشرة، وهي خطوة أثارت إدانة عالمية خاصة إيران وكوبا. وينطوي هذا التدخل على تداعيات كبيرة على أسواق الطاقة العالمية، حيث تهدف الولايات المتحدة إلى إعادة فتح احتياطيات النفط الفنزويلية الهائلة أمام الشركات الأمريكية، على الرغم من أن سنوات من سوء الإدارة والنزاعات القانونية والبنية التحتية المتهالكة تعني أن أي انتعاش للإنتاج سيستغرق سنوات. وعمومًا، تتحدى العملية معايير السيادة، وتزيد من المخاطر الجيوسياسية في جميع أنحاء أمريكا اللاتينية، وتؤدي إلى تحول كبير في قوة سوق الطاقة.

كانت أسعار الفضة أحد الأحداث الرئيسية لعام 2025 بعد أن ارتفعت قيمتها بأكثر من الضعف لتتجاوز 80 دولارًا للأونصة وسط عجز هيكلي في العرض وطلب مؤسسي مكثف. وقد أثار هذا الارتفاع غير المسبوق شائعات واسعة النطاق في أوائل يناير 2026 بأن أحد البنوك الأمريكية المهمة نظاميًا قد تخلف عن سداد نداء الهامش الضخم بعد أن تم القبض عليه في الجانب الخطأ من الصفقة. وردًا على حالة عدم الاستقرار المتزايدة، أفادت التقارير أن الاحتياطي الفيدرالي قد تدخل من خلال ضخ المليارات في النظام المصرفي من خلال تسهيلات إعادة الشراء الطارئة لليلة واحدة لدعم السيولة. وفي حين وصفت المصادر الرسمية هذه التحركات بأنها خطوات روتينية لتحقيق الاستقرار في السوق، إلا أن إزالة الحدود القصوى للإقراض الطارئ قد غذت التكهنات بشأن خطة إنقاذ "خفية" لأحد كبار لاعبي السبائك. وفي الوقت نفسه، طبقت مجموعة بورصة شيكاغو التجارية زيادات قوية في متطلبات هامش الفضة للحد من تقلبات المضاربة، مما أدى إلى "انهيار مفاجئ" حاد في نهاية العام وما تلاه من توطيد عنيف.

وتراجعت مؤشرات وول ستريت الرئيسية هذا الأسبوع. وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.03% إلى 6,858.48، في حين انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.67% إلى 48,382.39. وكان أداء مؤشر ناسداك ضعيفًا، حيث انخفض بنسبة 1.71% إلى 25,206.17، حيث واجهت أسهم التكنولوجيا ضغوط بيع مستمرة وسط مخاوف بشأن التقييم وانخفاض التوقعات بتخفيضات الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في المستقبل. وظلت معنويات السوق حذرة وسط تقييمات مستمرة لأرباح الشركات، والتوقعات المتغيرة لسياسة الاحتياطي الفيدرالي، وإصدارات بيانات الاقتصاد الكلي.

أظهرت الأسواق الأوروبية قوة هذا الأسبوع. فقد ارتفع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 1.32% ليصل إلى 4,590.94، مما يمثل انتعاشًا ملحوظًا. وارتفع مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 1.13% ليصل إلى 8,195.22، في حين ارتفع مؤشر XETRA DAX الألماني بنسبة 0.82% ليصل إلى 24,539.34. وتحسنت معنويات المستثمرين في المنطقة، مما يعكس الأداء المرن للشركات وتزايد التفاؤل بشأن الاستقرار الاقتصادي على الرغم من اعتبارات السياسة النقدية المستمرة.

كانت الأسواق الآسيوية متباينة هذا الأسبوع. ارتفع مؤشر هونج كونج هانج سنج في هونج كونج بنسبة 2.01% ليصل إلى 26,338.48، ليقود المكاسب الإقليمية. وارتفع مؤشر شنغهاي المركب في الصين بنسبة 0.13% ليصل إلى 3,968.84، مما يدل على استقرار متواضع. في المقابل، انخفض مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 0.81% إلى 50,339.43، متخليًا عن بعض مكاسبه السابقة. عكس الأداء الإقليمي مزيجًا من إشارات السياسة الإيجابية من الصين والمخاوف المستمرة بشأن حالة عدم اليقين في الاقتصاد الكلي العالمي.

أداء النفط الخام في تعاملات متقلبة يوم الاثنين بعد أن قامت الولايات المتحدة.الولايات المتحدة الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو، على الرغم من أن الأسبوع الماضي انتهى بمكاسب معتدلة. وأثار هذا التحول الجيوسياسي الدراماتيكي احتمالات زيادة إمدادات النفط العالمية من فنزويلا، التي تمتلك أكبر احتياطيات مؤكدة في العالم، على الرغم من أن المحللين حذروا من أن أي زيادة في الإنتاج ستستغرق سنوات بالنظر إلى البنية التحتية المتقادمة في البلاد. وزادت أوبك بلس من حالة عدم اليقين في السوق من خلال الإبقاء على الإنتاج دون تغيير في اجتماع نهاية الأسبوع، مع الإبقاء على توقفها المؤقت عن زيادة الإنتاج وسط مخاوف متزايدة من زيادة المعروض. وتضررت أسواق النفط في عام 2025، حيث انخفضت الأسعار بأكثر من 18%، وهو أسوأ أداء سنوي لها منذ خمس سنوات، حيث طغت المخاوف من تخمة المعروض وضعف الطلب على علاوات المخاطر الجيوسياسية. وقال محللون إن وفرة المعروض العالمي من المرجح أن تمتص أي اضطرابات على المدى القريب في صادرات فنزويلا المقيدة بالفعل، والتي انخفضت إلى حوالي 500,000 برميل يوميًا في ديسمبر/كانون الأول.