تلقى عالم الذكاء الاصطناعي جرس إنذار يوم الاثنين عندما تسببت شركة DeepSeek الصينية الناشئة في دفع أسهم شركات التكنولوجيا إلى دوامة من الهبوط، مما أدى إلى أكبر انخفاض في يوم واحد في تاريخ شركة إنفيديا Nvidia، مما أدى إلى القضاء على 593 مليار دولار من القيمة السوقية. وقد كان وقع الخبر قاسياً لأن شركة DeepSeek تدّعي أنها قامت ببناء نموذج الذكاء الاصطناعي الخاص بها مقابل 5.5 مليون دولار فقط باستخدام رقائق أرخص وبيانات أقل، مما أثار تساؤلات حقيقية حول التقييمات المرتفعة للغاية لشركات التكنولوجيا الأمريكية التي كانت تدفع باتجاه الصناعات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وتجاوزت عمليات البيع إلى ما هو أبعد من مجرد شركات صناعة الرقائق، حيث ضربت كل شيء مرتبط بالذكاء الاصطناعي - من مشغلي مراكز البيانات إلى شركات الطاقة التي كانت تعول على الطلب الهائل على الطاقة من حوسبة الذكاء الاصطناعي. لا يمكن أن يكون التوقيت أكثر دراماتيكية من ذلك، حيث من المقرر أن تعلن كل من شركات التكنولوجيا الكبرى مثل Microsoft وMeta وTesla عن أرباحها هذا الأسبوع، مما يجعل المستثمرين يتساءلون عما إذا كان منافس الذكاء الاصطناعي الصيني قد يجبر الشركات الأمريكية على إعادة التفكير في خططها المكلفة للذكاء الاصطناعي.

افتتحت وول ستريت الأسبوع بعمليات بيع قاسية، حيث انخفض مؤشر ناسداك الذي يعتمد على التكنولوجيا بنسبة 3.1% وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.5%، على الرغم من أن مؤشر داو جونز تمكن من الارتفاع بنسبة 0.7% حيث قام المستثمرون بتحويل الأموال إلى رهانات أكثر أمانًا مثل السلع الاستهلاكية الأساسية. ومن المثير للاهتمام، لم يشعر جميع عمالقة التكنولوجيا بالألم بنفس القدر: فقد ارتفعت أسهم شركة Apple بنسبة 3.2%، وحققت شركة Amazon مكاسب صغيرة، مما يدل على أن المستثمرين أصبحوا أكثر انتقائية بشأن قصص الذكاء الاصطناعي التي يؤمنون بها.

الذهب

لا تزال أسعار الذهب متقلبة مع ترقب الأسواق لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة وتعليق رئيسه باول، حيث يبحث المستثمرون عن إشارات متشددة ضد مساعي الرئيس ترامب لخفض أسعار الفائدة وسياسات التعريفة الجمركية التضخمية. وقد يؤدي دوره كوسيلة للتحوط من التضخم وتزايد التقلبات الاقتصادية في ظل سياسات ترامب إلى دفع السعر إلى 3000 دولار أو أعلى.

يستقر النفط بالقرب من أدنى مستوياته في أسبوعين حيث تغذي تهديدات ترامب بشأن التعريفات الجمركية وبيانات مؤشر مديري المشتريات الصيني الضعيفة مخاوف الطلب. وكان الطقس الأكثر دفئًا قد قلل من احتياجات التدفئة، في حين أدت العقوبات الأمريكية على النفط الروسي إلى تعطيل الإمدادات في شاندونغ مع فقدان ما يقدر بنحو مليون برميل يوميًا. ويزيد قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وتوترات أوبك من التقلبات مع ترقب الأسواق للموعد النهائي للتعريفات الجمركية في الأول من فبراير لمعرفة اتجاه أوضح.

انتعش الدولار من أدنى مستوى له في شهر بسبب تهديدات الرئيس ترامب المتجددة بفرض تعريفات جمركية على رقائق الكمبيوتر المستوردة والأدوية والصلب مما زاد الطلب. وفي حين أنه من المتوقع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة الحالية، ستتم مراقبة توقعات التضخم بحثًا عن أدلة على التخفيضات المستقبلية، مع ترقب اجتماع البنك المركزي الأوروبي أيضًا. وارتفع مؤشر الدولار إلى 107.89، محققًا مكاسب حادة مقابل اليورو والين، حيث تعاملت الأسواق مع عناوين التجارة المتقلبة وعكست تحركات يوم الاثنين التي تخلت عن المخاطرة.