تطلب وزارة المالية اليابانية مبلغًا قياسيًا قدره 220 مليار دولار لتغطية تكاليف خدمة الدين العام المقبل مع ارتفاع أسعار الفائدة العالمية التي تنهي حقبة الاقتراض الرخيص للغاية الذي أخفى في السابق عبء الديون الهائل للبلاد البالغ 250% من الناتج المحلي الإجمالي. وقد قفز سعر الفائدة المفترض للاقتراض الحكومي من 2.0% إلى 2.6%، وهو أعلى معدل في 17 عامًا، في حين ارتفعت عائدات السندات الحكومية اليابانية إلى مستويات لم تشهدها اليابان منذ عام 2008 مع فقدان الأسواق الثقة في الاستدامة المالية للبلاد. وتتعارض الضغوط السياسية التي تمارسها أحزاب المعارضة التي تطالب بتخفيض الضرائب وزيادة الإنفاق بشكل مباشر مع الحاجة إلى الانضباط المالي، مما يخلق حالة من الشلل السياسي الخطير في الوقت الذي تشتد فيه الحاجة إلى اتخاذ قرارات صعبة. لا تهدد هذه الأزمة الاقتصاد الياباني فحسب، بل تهدد أيضًا الاستقرار المالي العالمي، نظرًا لدور اليابان كأكبر دولة دائنة في العالم، حيث تمتلك أصولًا أمريكية بقيمة 2 تريليون دولار أمريكي يمكن تصفيتها في أزمة قد تؤدي إلى وضع أسوأ من أزمة تراجع تجارة المناقلة بالين قبل عام بالضبط.
فقد فشل مؤشر S&P 500 في الحفاظ على مكاسب يوم الجمعة، والتي كانت مدعومة بإيماءات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بخفض سعر الفائدة في سبتمبر بسبب ضعف سوق العمل. وتحول تركيز السوق إلى تقرير الأرباح القادم لشركة Nvidia، وهي شركة ذات ثقل بنسبة 8% في مؤشر S&&P 500 والمحرك الرئيسي لسوق الذكاء الاصطناعي. وفي الوقت نفسه، انخفضت أسهم Keurig Dr Pepper وتجار الأثاث بالتجزئة بسبب مخاوف الشركات والسياسات، وانخفضت معظم قطاعات S&P 500 حيث ظل حجم التداول خفيفًا وسيطر عليه البائعون.
الذهب
احتفظت أسعار الذهب بمكاسبها خلال الأسبوع على الرغم من الخسائر الطفيفة في العقود الآجلة، مدعومة بفرصة كبيرة لخفض أسعار الفائدة، مما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير ذات العائد. وستكون البيانات الاقتصادية القادمة، بما في ذلك مؤشر تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي وجداول الرواتب في القطاع غير الزراعي، حاسمة في تشكيل مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي، مع احتمال أن تؤدي الأرقام الأضعف إلى رفع الذهب. كما دعمت المخاوف الجيوسياسية، بما في ذلك إقالة الرئيس ترامب لمحافظ الاحتياطي الفدرالي الطلب، مما دفع الذهب إلى أعلى مستوى له في أسبوعين.
افتتح النفط الخام الأسبوع على ارتفاع مع عدم وجود نتيجة محددة للصراع الروسي الأوكراني، وقد يؤدي خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفدرالي في سبتمبر إلى تعزيز الطلب على الطاقة. وستستمر هجمات الطائرات بدون طيار الأوكرانية على البنية التحتية للطاقة الروسية واستمرار العقوبات الأمريكية في الضغط على العرض، في حين أن الشراء الفني قد يضخم المكاسب مع تحرك خام غرب تكساس الوسيط فوق متوسطه المتحرك لمدة 100 يوم. ومع ذلك، أدى ارتفاع إنتاج أوبك+، وزيادة التخزين العائم، وضعف الطلب في الصين إلى الحد من الارتفاعات.
استقر اليوان حول أعلى مستوى في شهر واحد حيث حدد بنك الشعب الصيني المركزي نقطة منتصف يومية قوية عند 7.1188، مما يدل على نيته توجيه العملة نحو الأعلى. وجاءت هذه الحركة عندما ضعف الدولار الأمريكي بعد تأثره بمحاولة الرئيس ترامب إقالة محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، مما أثار مخاوف بشأن استقلالية البنك المركزي. وظل الين في نطاق محدد مع عدم وجود تدخل فوري من السلطات اليابانية بالنظر إلى تقلبات السوق الحالية.
