أخبار الأسبوع الماضي (03 مارس - 07 مارس)

اشتدت حدة التوترات التجارية المتصاعدة بين الولايات المتحدة والصين مع فرض رسوم جمركية بنسبة 20% على جميع السلع الصينية بعد أن كانت 10%، وذلك بعد أن فرضت الصين رسومًا جمركية تتراوح بين 10% و15% على العديد من الواردات الأمريكية.الولايات المتحدة، بما في ذلك المنتجات الزراعية مثل فول الصويا والقمح، وأضافت 15 كيانًا أمريكيًا إلى قائمة مراقبة الصادرات و10 شركات، مثل شركة Illumina Inc, إلى قائمة الكيانات غير الموثوقة. كما فرضت الولايات المتحدة أيضًا رسومًا جمركية بنسبة 25% على كندا والمكسيك، داعيةً إلى بذل المزيد من الجهود بشأن أمن الحدود وتهريب الفنتانيل، دون رد انتقامي من المكسيك ولكن بالمثل 25% من كندا على واردات أمريكية تزيد قيمتها عن 20 مليار دولار. ويتوقع المحللون أن تؤدي هذه الإجراءات إلى ركود في المكسيك وارتفاع التضخم في الولايات المتحدة وانخفاض النمو الأمريكي. في ظل هذه التوترات، ظهرت تكهنات حول "اتفاق مار-أ-لاغو" المحتمل لخفض قيمة الدولار وإعادة صياغة الصفقات التجارية، على الرغم من أن هذا الأمر لا يزال غير مؤكد.

يستضيف الرئيس دونالد ترامب القمة الافتتاحية للعملات الرقمية في البيت الأبيض يوم الجمعة، حيث سيجتمع أكثر من 25 شخصية رئيسية من صناعة العملات الرقمية والحكومة. يهدف هذا الحدث، الذي يرأسه ديفيد ساكس وبو هاينز، إلى تعزيز رؤيته لاحتياطي استراتيجي أمريكي للعملات الرقمية بموجب الأمر التنفيذي 14178. كان من المتوقع أن يكشف ترامب عن تفاصيل الاحتياطي، مع تسليط وزير التجارة هوارد لوتنيك الضوء على وضع خاص للبيتكوين إلى جانب العملات الرقمية الرئيسية الأخرى. جاءت القمة في وقت يشهد تقلبات كبيرة في البيتكوين، حيث ارتدت الأسعار ذهابًا وإيابًا في تدابير المليارات الناجمة عن المضاربة غير العادية في السوق وموقف ترامب المؤيد للعملات الرقمية. وقد وصف ترامب الاجتماع بأنه خطوة نحو ترسيخ مكانة الولايات المتحدة كـ "عاصمة التشفير في العالم"، في مواجهة سياسات الإدارة السابقة.

أنهت وول ستريت الأسبوع بخسائر كبيرة. وانخفض مؤشر S&&P 500 بنسبة 3.10%، ليغلق عند 5770.19، مما يعكس ضعف السوق على نطاق واسع. كما شهد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) انخفاضًا بنسبة 2.37%، ليغلق عند 42801.72، مما يدل على ضعفه وسط تقلبات السوق. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 3.27%، ليغلق عند 20201.37، حيث واجه المؤشر الذي يعتمد على التكنولوجيا بشكل كبير ضغوط بيعية شديدة. وأدى تراجع ثقة المستهلكين وارتفاع طلبات إعانة البطالة وتباطؤ نمو الأسعار إلى رفع مؤشر تقلبات السوق إلى مستوى مخيف. التحولات جارية في الوقت الذي تتفوق فيه القطاعات المتساوية الأوزان والقطاعات الدفاعية على المؤشرات التقليدية ذات الثقل التكنولوجي، مع تحقيق الأسواق الدولية أيضًا مكاسب قوية

أظهرت الأسواق الأوروبية نتائج متباينة. فقد انخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 1.20%، ليغلق عند 4339.73، مما يعكس حالة عدم اليقين في السوق الأوسع نطاقًا. وشهد مؤشر كاك 40 الفرنسي ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 0.11% ليغلق عند 8120.81، في حين ارتفع مؤشر XETRA DAX الألماني بنسبة 2.03% ليغلق عند 23008.94. ويُعد هذا الأداء أفضل بكثير مما كان متوقعًا بالنظر إلى ما اتخذته الولايات المتحدة بشأن الوضع في أوكرانيا. ومع ذلك، فإن الانخفاض بنسبة 7% في طلبيات التصنيع الجديدة في ألمانيا يسلط الضوء على المخاوف المتزايدة بشأن الأداء الصناعي على المدى القصير.

أظهرت الأسواق الآسيوية اتجاهات متباينة. فقد انخفض مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 0.72%، ليغلق عند 36887.10، متأثرًا بتراجع أداء قطاع التكنولوجيا في الولايات المتحدة. وعلى النقيض من ذلك، تعزز مؤشر هانج سنج في هونج كونج بشكل كبير، حيث ارتفع بنسبة 5.62%، ليغلق عند 24231.31. وفي البر الرئيسي للصين، سجل مؤشر شنغهاي المركب مكاسب بنسبة 1.56%، ليغلق عند 3372.55. تأتي هذه القوة في الأسواق الصينية على الرغم من المخاوف المتزايدة بشأن خطة ترامب للرسوم الجمركية والإجراءات الانتقامية المحتملة من الحكومة الصينية مع نمو قطاع التكنولوجيا وخاصة الذكاء الاصطناعي الذي يقول المستثمرون إنه سيقضي على الأرباح.

أنهت أسعار النفط الخام الأسبوع على انخفاض حتى مع ارتداد صغير يوم الجمعة، متأثرة بخطة أوبك وحلفائها لزيادة الإنتاج في أبريل، وارتفاع مخزونات النفط الأمريكية، وضعف الطلب العالمي. كما أضافت التوترات الجيوسياسية، بما في ذلك التهديدات الأمريكية بفرض عقوبات على روسيا والرسوم الجمركية الجديدة على الصين وكندا، المزيد من التقلبات، ولكن المكاسب كانت محدودة بسبب تخفيضات الأسعار السعودية وإشارات على انفتاح روسيا على محادثات السلام الأوكرانية. وطغت المخاوف بشأن تخمة المعروض - التي يغذيها ارتفاع الصادرات الروسية وتباطؤ الطلب من الصين - على الدعم المحتمل للأسعار مثل خطط الولايات المتحدة لإعادة ملء احتياطيات النفط والتعطيل المحتمل للإمدادات الإيرانية. وفي حين أن معظم المحللين يرون اتجاهًا هبوطيًا، قد ترتفع الأسعار إذا غيرت أوبك بلس مسارها أو اشتعلت التوترات الجيوسياسية. في الوقت الحالي، فإن السوق عالق بين مخاطر العرض وضعف الطلب.

ارتفع عدد الموظفين الذين تم تسريحهم من العمل في الولايات المتحدة إلى 172,017 في فبراير/شباط، وهو ما يمثل قفزة بنسبة 245% إلى مستويات حقبة الركود، مدفوعًا بتخفيضات الوظائف الفيدرالية والعقود الملغاة ومخاوف الحرب التجارية. وساهمت الوكالات الفيدرالية والمقاولون وتخفيضات الإنفاق من قبل شركة إيلون ماسك DOGE في هذا الخفض.

نمت جداول الرواتب الخاصة في الولايات المتحدة بمقدار 77,000 فقط في فبراير، وهو أصغر مكسب منذ يوليو، حيث شهدت القطاعات الرئيسية خسائر في الوظائف وتراجع التوظيف في الشركات الصغيرة. وقد أثر ضعف الإنفاق الاستهلاكي والشكوك التجارية على التباطؤ الاقتصادي وحذر أرباب العمل.

مما يمكن أن نتوقعه من السوق هذا الأسبوع

مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر فبراير: من المتوقع أن تسجل بيانات شهر فبراير تباطؤًا متواضعًا في التضخم مع زيادة شهرية بنسبة 0.2-0.3%، بانخفاض عن ارتفاع يناير بنسبة 0.5%، ومن المتوقع أن تظل الأرقام الرئيسية في نطاق 2.8-3.0% إلى جانب معدل أساسي ثابت يتراوح بين 3.1-3.3%. من المتوقع أن تؤدي ضغوط التكلفة المتكررة في الإسكان والخدمات، جنبًا إلى جنب مع ديناميكيات التجارة المتطورة، إلى زيادة التضخم على المدى القريب.

قرار سعر الفائدة من بنك كندا: من المتوقع أن يقوم بنك كندا بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى لدعم النمو الاقتصادي ومواجهة التقلبات الناجمة عن الرسوم الجمركية الأمريكية. إذا استمروا في الخفض، فسيعتمد اتجاههم التالي على البيانات الاقتصادية وتطورات التعريفات الجمركية، مما قد يؤدي إلى مزيد من التخفيضات إذا تفاقم الوضع أو التوقف مؤقتًا إذا استقرت الظروف.

>الوظائف الشاغرة في القطاع الخاص: تقدر فرص العمل الخاصة لشهر يناير 2025 بـ 7.71 مليون فرصة عمل في القطاع الخاص لشهر يناير 2025، مدعومة بسوق عمل مستقر مع نمو مطرد في التوظيف وارتفاع بنسبة 0.9% في الدخل الشخصي. قد تتعرض توقعات فرص العمل في المستقبل للتهديد إذا ظلت ثقة المستهلكين ضعيفة.

مؤشر أسعار المستهلكين الألماني لشهر فبراير: يبلغ معدل التضخم في ألمانيا حاليًا معدلًا سنويًا بنسبة 2.3% للشهر الثاني على أساس سنوي، مع زيادة شهرية بنسبة 0.4% مع توافق الآراء على نفس الرقم لشهر فبراير. يتأثر هذا الاستقرار بالارتفاعات المتواضعة في أسعار الطاقة والغذاء، بدعم من السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي والعوامل الخارجية مثل هبوط أسواق الطاقة.

الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة في يناير: بلغ النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة في ديسمبر 0.4%، في حين أن التوقعات لشهر يناير هي 0.1% فقط. ومع ارتفاع معدل التضخم إلى 3%، متجاوزًا هدف بنك إنجلترا البالغ 2%، من المرجح أن يتبنى بنك إنجلترا نهجًا حذرًا، ومن المحتمل أن يؤخر تخفيضات أسعار الفائدة لمعالجة المخاوف المستمرة بشأن استقرار الأسعار بينما يظل النمو الاقتصادي متواضعًا.